非洲大陸因其豐富的自然資源在全球礦業(yè)市場中占據(jù)著舉足輕重的地位。盡管在錫礦資源方面，非洲地區(qū)的儲量占比并不顯著，且僅剛果（金）的錫礦產(chǎn)量能夠躋身世界前列。然而，當我們回顧2024年的情況時會發(fā)現(xiàn)，雖然國內(nèi)外多家企業(yè)的錫礦產(chǎn)量有所增加，諸如中國內(nèi)蒙古的銀漫礦業(yè)、秘魯Minsur公司的B2尾礦項目、剛果（金）Alphamin公司的Bisie礦以及印度尼西亞的PT Timah等，但由于全球第二大錫礦生產(chǎn)國緬甸的佤邦地區(qū)實施了禁礦政策，2024年的全球錫礦供應(yīng)仍然相對緊張。在此背景下，非洲地區(qū)的錫礦供應(yīng)變得愈發(fā)重要，其作為一個正在崛起的新興錫礦產(chǎn)區(qū)，地位也有所提升。

目前非洲的錫礦資源開采主要集中在中西部地區(qū)，其中規(guī)模最大的礦山為剛果（金）Alphamin旗下的Bisie礦，2024年前三季度，Bisie礦的Mpama North和Mpama South項目的錫礦產(chǎn)量合計達到1.21萬金屬噸，較2023年同期上漲28%，增量主要來源于2024年5月17日投產(chǎn)運行的Mpama South項目。據(jù)其官網(wǎng)報道，目前兩座礦場的合計年產(chǎn)錫量大約在2萬噸左右，而后續(xù)隨著開采程度加深使得錫礦品位提高，兩座礦場合計年產(chǎn)錫量將達到2.5萬噸左右。

數(shù)據(jù)來源：Mysteel,?Alphamin官網(wǎng)

在錫礦資源增量方面，澳大利亞企業(yè)Atlantic Tin 11月宣布，按照JORC標準（2012年版）估算，其位于非洲北部摩洛哥的Achmmach項目礦石資源量已經(jīng)上升至3910萬噸，錫品位0.55%，即21.3萬金屬噸錫。此次礦產(chǎn)資源量估算較2021年上漲了33%，而Achmmach錫礦也將成為世界最大未開發(fā)礦床之一。除Atlantic Tin外，非洲的錫資源還吸引著Alphamin、Trnity Metals、Andrada mining、MMR等公司在此進行生產(chǎn)或投資。

非洲各國中對我國比較重要的錫礦來源國家主要是剛果（金）和尼日利亞。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)公布，2024年1-11月我國從剛果（金）進口錫礦砂及其精礦總計為3.13萬實物噸，占中國海外進口錫礦砂及其精礦總額15.08萬實物噸的20.77%，在21個國家中排名第二，僅次于緬甸的49.91%。值得注意的是，2023年時，我國從剛果（金）進口錫礦占比還僅僅是11.03%，而從緬甸進口則達到了72.56%。兩方對比之下，剛果（金）在2024年作為我國進口錫礦來源國的地位顯得更為突出。

其次是尼日利亞，2023年全年我國從尼日利亞進口錫礦砂及其精礦為2602.45實物噸，在總進口數(shù)量中占比僅為1.05%，在進口來源國排名中為第八。而2024年1-11月我國從尼日利亞進口錫礦砂及其精礦數(shù)量上漲至8974.53實物噸，在總進口數(shù)量占比來到5.95%，是僅次于緬甸、剛果（金）以及澳大利亞的第四大錫礦進口來源國。除此之外，我國從盧旺達、布隆迪、坦桑尼亞這些非洲國家進口錫礦數(shù)量占總數(shù)的比值也均有提升。

? ? ? ? ? ? ? ? ?數(shù)據(jù)來源：Mysteel, 海關(guān)總署

我國從非洲進口錫礦品位相對較高，因此，從金屬噸來看，非洲地區(qū)的供應(yīng)增量就更為明顯，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，僅2024年前11個月，我國從剛果（金）進口錫礦就已經(jīng)超過了2023年的1.6萬金屬噸，達到了1.81萬金屬噸，在總進口錫礦（按金屬噸折算）中的占比更是超過了緬甸的31.8%達到33.8%，位居第一。2024年前11個月緬甸出口到中國的錫礦量從2023年同期的3.61萬金屬噸攔腰降至1.7萬金屬噸。除剛果（金）外，2024年1-11月我國從尼日利亞進口錫礦也較2023年全年的1661金屬噸大幅提升至5182金屬噸，在總進口錫礦（按金屬噸折算）中的占比也由2023年的2.53%提升至9.68%，位居第四，其他非洲國家出口至我國錫礦的金屬噸也有小幅提升。

數(shù)據(jù)來源：Mysteel

隨著非洲在我國錫礦供應(yīng)體系中地位的提升，我們愈發(fā)需要關(guān)注那些可能影響其供應(yīng)的因素。其中，每年的雨季是非洲錫礦穩(wěn)定供應(yīng)的一大威脅。由于地理位置與氣候條件的差異，赤道附近的區(qū)域，諸如剛果盆地和中非共和國，雨季漫長且降雨量充沛，通常從10月中旬持續(xù)至次年5月下旬；而靠近南北回歸線的地帶，例如摩洛哥與南非，雨季則相對較短，主要集中在夏季。雨季期間，強降雨和洪水頻發(fā)，給錫礦的運輸帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。

2023年1-5月非洲雨季期間，剛果（金）出口至我國錫礦數(shù)量極不穩(wěn)定，供應(yīng)時多時少，在1700-3700噸之間大幅波動，部分相鄰月份數(shù)量差值甚至超過2000噸，直到6月份雨季結(jié)束后，其出口至我國錫礦數(shù)量才穩(wěn)定在月均2284噸左右。而到了2023年11月、12月新一輪雨季開啟時，剛果（金）出口至我國錫礦數(shù)量又迎來下滑，2023年11月至2024年5月雨季期間，剛果（金）出口至我國錫礦數(shù)量月均為1999噸，較2023年6-10月非雨季期間月均值下降了約285噸。2024年6-10月非雨季期間，剛果（金）出口至我國錫礦數(shù)量得到顯著提升，月均值達到3329噸。這一方面是由于其Bisie礦Mpama South項目的增產(chǎn)，另一方面也與雨季結(jié)束后，錫礦的穩(wěn)定運輸有關(guān)。

對于非洲其他國家來說，雨季也對當?shù)劐a礦運輸帶來明顯的影響，尼日利亞、坦桑尼亞2023年11月至2024年5月雨季期間錫礦出口至我國月均值分別為569.64噸、25.99噸，而2024年6-10月非雨季期間錫礦出口至我國月均值為883.86噸、32.14噸，較前期分別上漲55.16%、23.66%。而對于前文提到的摩洛哥Achmmach礦，雖然地處非洲北部靠近北回歸線雨季較短，且仍未投產(chǎn)，但其夏季的強降雨也必然會對其將來的錫礦供應(yīng)造成影響。在今年9月，摩洛哥多地遭遇強降雨并引發(fā)洪災(zāi)造成傷亡，據(jù)摩內(nèi)政部消息，災(zāi)害導(dǎo)致56座建筑物倒塌或部分倒塌，110處道路損毀。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署

值得注意的是，目前非洲雨季對錫礦供應(yīng)的主要影響并非在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，而是在運輸環(huán)節(jié)，強降雨會損毀道路從而影響到商品運輸及出口使得其貨物延期到港，但生產(chǎn)仍會繼續(xù)。從Alphamin的季報可以看出，其季度生產(chǎn)并沒有較強的季節(jié)性變化，在2024年Q2新增項目投產(chǎn)過后，產(chǎn)量才出現(xiàn)較大提升。因此，雖然在雨季內(nèi)，但當降雨對運輸影響偏弱的時候，非洲錫礦供應(yīng)有可能不降反增。

目前，非洲部分地區(qū)的雨季已經(jīng)到來。盡管我國在11月從當?shù)氐腻a礦進口數(shù)量仍然較為穩(wěn)定，但隨著時間的推移，雨季預(yù)計將會對這些地區(qū)的錫礦供應(yīng)穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。加之緬甸佤邦錫礦復(fù)產(chǎn)尚無確切消息，短期內(nèi)，我國錫礦供應(yīng)偏緊的局面預(yù)計難以顯著改善。長期來看，隨著海外礦產(chǎn)資源的不斷開發(fā)和國際貿(mào)易的推進，我國從海外國家如剛果（金）、尼日利亞以及澳大利亞等地的錫礦進口數(shù)量不斷提升。與此同時，緬甸的錫礦供應(yīng)預(yù)計在2024年基礎(chǔ)上也將有所改善。但考慮到2025年投產(chǎn)的新礦山較少，因此，2025年的錫礦供應(yīng)預(yù)計較2024年小幅抬升。

英文鏈接：2024 African tin supply increases but rainy seasons' impact will remain