【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收21100元/噸，漲165元/噸，漲幅0.79%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2659美元/噸，漲38美元/噸，漲幅1.45%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（11月4日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)21040-21080元/噸，均價(jià)21060元/噸，漲240元/噸。早盤滬鋁大幅拉升，無(wú)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，到貨依舊較少庫(kù)存顯示在較低水平，使得流通貨源補(bǔ)充偏緊，市場(chǎng)持貨商挺價(jià)收貨支撐升水拉漲至升10元/噸至升20元/噸，中間商追漲接貨，下游按需補(bǔ)貨意愿較好，市場(chǎng)一度呈現(xiàn)供不應(yīng)求，整體交投積極向好。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在20920-20940元/噸，均價(jià)20930元/噸，較上個(gè)交易日漲220元/噸。市場(chǎng)早間報(bào)升水10元/噸為主，成交尚可；市場(chǎng)中期依然升水10元/噸出貨，持貨商積極出貨，成交一般；市場(chǎng)后期平水現(xiàn)貨開始流通，升水現(xiàn)貨成交較弱。庫(kù)存持續(xù)去化，持貨商雖然積極出貨，但挺價(jià)意愿強(qiáng)，接貨方剛需逢低補(bǔ)貨，整體成交一般。

【宏觀新聞】據(jù)新華社，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議5日上午在北京人民大會(huì)堂舉行第二次全體會(huì)議。會(huì)議聽取了中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝受國(guó)務(wù)院委托作的關(guān)于金融工作情況的報(bào)告。報(bào)告介紹了2023年10月以來(lái)金融工作主要進(jìn)展及成效、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融面臨的形勢(shì)和問(wèn)題，并提出下一步工作考慮：堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境；全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，切實(shí)提高監(jiān)管有效性；積極穩(wěn)妥防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，全力維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定。

美國(guó)10月ISM服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度創(chuàng)兩年多最快，就業(yè)強(qiáng)勁反彈。美國(guó)10月ISM服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)為56，創(chuàng)2022年7月以來(lái)新高，高于媒體調(diào)查的幾乎所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)。就業(yè)指數(shù)攀升近5個(gè)點(diǎn)至53，為2023年8月以來(lái)的最高水平。衡量服務(wù)提供商支付的投入價(jià)格的指標(biāo)為58.1，較9月小幅回落。

10月服務(wù)業(yè)加快擴(kuò)張，供需同步改善，企業(yè)信心低位回升。10月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI錄得52.0，高于9月1.7個(gè)百分點(diǎn)，為近三個(gè)月高點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)景氣度回升。

【行業(yè)追蹤】印尼鎳礦商協(xié)會(huì)總秘書 MeidyKatrin 于11月5日透露，印尼計(jì)劃效仿此前的鎳礦出口禁令，對(duì)鋁土礦、銅、硅等12種礦產(chǎn)資源以及16種非礦產(chǎn)商品實(shí)施新的出口禁令。自2023年6月印尼實(shí)施鋁土礦出口禁令以來(lái)，恢復(fù)出口的預(yù)期在市場(chǎng)上一直存在。在今年7月印尼政府考慮放寬鋁土礦出口禁令消息傳出后，市場(chǎng)參與者普遍預(yù)計(jì)如恢復(fù)出口，也將以配額形式，全面放開出口的可能性很低。

Mysteel對(duì)中國(guó)原鋁生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行全樣本調(diào)研，2024年10月中國(guó)原鋁產(chǎn)量初值370.13萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.24%，環(huán)比增長(zhǎng)3.33%；10月平均日產(chǎn)量為11.94萬(wàn)噸，環(huán)比持平（實(shí)產(chǎn)天數(shù)31天），本月有四川、貴州等地區(qū)技改產(chǎn)能持續(xù)復(fù)產(chǎn)，新疆地區(qū)置換產(chǎn)能提前啟槽生產(chǎn)，其他區(qū)域保持相對(duì)穩(wěn)定運(yùn)行。進(jìn)入11月Mysteel將持續(xù)跟進(jìn)內(nèi)蒙古、貴州、新疆地區(qū)置換產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度以及河南地區(qū)減產(chǎn)情況。

上期所同意廣東炬申倉(cāng)儲(chǔ)有限公司增加氧化鋁期貨存放點(diǎn)，存放地址位于中國(guó)（廣西）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)欽州港片區(qū)欽州港保稅港大街6號(hào)，核定庫(kù)容：氧化鋁5萬(wàn)噸，不設(shè)地區(qū)升貼水。

上期所公告，自2024年11月7日交易（即11月6日晚夜盤）起，氧化鋁期貨AO2501合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之十二，日內(nèi)平今倉(cāng)套期保值交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之六。

【要點(diǎn)小結(jié)】美國(guó)大選日，預(yù)計(jì)結(jié)果將于6日中午公布，美聯(lián)儲(chǔ)決議因美國(guó)大選推遲一日。原油、有色金屬收漲，海外看好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)?；久娣矫?，供應(yīng)端部分復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能完成初期目標(biāo)，后續(xù)復(fù)產(chǎn)預(yù)計(jì)12月繼續(xù)推進(jìn)；鑒于目前成本上升及生產(chǎn)安全考慮，河南某大型電解鋁企業(yè)計(jì)劃停止部分老化嚴(yán)重的電解槽生產(chǎn)，涉及減少8萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，減產(chǎn)周期約一個(gè)月。受前期重污染天氣及企業(yè)檢修影響的鋁初級(jí)加工品產(chǎn)量預(yù)計(jì)本周有所回升。西北地區(qū)運(yùn)輸尚未完全恢復(fù)，現(xiàn)貨市場(chǎng)維持去庫(kù)趨勢(shì)，對(duì)基差有所拉動(dòng)。綜合來(lái)看，本周宏觀大事件較多，基本面供需邊際無(wú)更多超預(yù)期表現(xiàn)、成本端供應(yīng)鏈脆弱、氧化鋁價(jià)格依然堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)鋁價(jià)隨宏觀預(yù)期寬幅震蕩運(yùn)行為主。