【期貨市場】國內市場：隔夜滬鋁主力合約報收20695元/噸,漲205元/噸，漲幅1%。國際市場：LME鋁3M報收2591美元/噸，漲46美元/噸，漲幅1.81%。

【現(xiàn)貨市場】（10月10日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價20510-20550元/噸，均價20530元/噸，漲80元/噸。早盤滬鋁震蕩反彈，無錫現(xiàn)貨市場表現(xiàn)偏強，到貨入庫持續(xù)偏緊，市場流通貨源緊俏，持貨商挺價惜售意愿更強，基差進一步走強，報價在升20元/噸，貿易商積極入場采購，下游廠家亦追漲繼續(xù)補貨備庫，整體交投良好。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在20320-20340元/噸，均價20330元/噸，較上個交易日漲10元/噸。市場早間報升水20元/噸為主，少量升水10元/噸，升水20元/噸成交一般；市場中后期主流維持升水20元/噸出貨，少量升水30元/噸，中期升水20元/噸成交較好，后期市場熱度略有降溫，但升水20元/噸依然可以成交?；畛掷m(xù)收窄，持貨商挺價意愿強，市場接貨積極性依然較高，整體成交較好。

【宏觀新聞】中國人民銀行公告，決定創(chuàng)設“證券、基金、保險公司互換便利”，支持符合條件的證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產為抵押，從人民銀行換入國債、央行票據等高等級流動性資產。首期操作規(guī)模5000億元，視情可進一步擴大操作規(guī)模。即日起，接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。

美國9月CPI全線超預期，同比漲2.4%，為2021年2月以來最低，較前值2.5%放緩，但超出預期值2.3%；環(huán)比漲0.2%，持平前值，預期值0.1%；核心CPI同比漲3.3%，預期和前值為3.2%；環(huán)比漲0.3%，預期0.2%，持平于前值，為3月以來的最高。

美國10月5日當周首次申請失業(yè)救濟人數25.8萬人，飆升至一年多來的最高水平。增長的原因之一可能是受到颶風“海倫”的影響，佛羅里達州和北卡羅來納州的失業(yè)救濟申請數量大幅增加。此外，波音公司的罷工也對數據造成影響。

美聯(lián)儲多位高官稱不擔心9月CPI，但有票委動搖，不反對11月暫停降息。美聯(lián)儲多位高級官員在高于預期的CPI報告發(fā)布后講話。他們大多認為，雖然美國通脹尚未達到2%，但有信心通脹朝著正確的方向前進，并不太擔心9月的CPI通脹報告高于預期。不過，不算鷹派的今年票委亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克說，基于最近參差不齊的數據，他對11月暫停降息持絕對開放的態(tài)度。

【行業(yè)追蹤】據Mysteel統(tǒng)計，截至2024年10月10日，全國氧化鋁總庫存為395.6萬噸，較上期下降1.7萬噸。國慶長假過后氧化鋁廠長單執(zhí)行有所好轉，隨著電解鋁廠提貨速度加快，在途庫存小幅增加。但目前電解鋁廠庫存維持低位，隨著電解鋁部分新投產能的釋放，市場流通的現(xiàn)貨量依舊偏緊，部分鋁廠不得不消耗原料庫存維持生產，電解鋁廠原料庫存呈小幅去庫狀態(tài)。另外，由于目前氧化鋁產地現(xiàn)貨采購困難，部分鋁廠剛需采購轉移至交割庫及站臺現(xiàn)貨，導致站臺庫存小幅去庫。

據Mysteel本周調研統(tǒng)計：截至本周四（2024/10/10）全國氧化鋁產能利用率為87.63%，較上周增加0.9個百分點，本周氧化鋁產能利用率小幅上漲，主因是前期西南地區(qū)檢修的部分產能已經陸續(xù)復產，涉及產能約105萬噸/年。另外，本周北方有部分新投產能釋放，涉及產能約100萬噸/年，但目前仍處于前期投料階段，預計月底或者下月初出產品。

10月9日上午，中鋁股份廣西分公司舉行氧化鋁一二期管道化溶出改造項目投產儀式。廣西分公司黨委書記、總經理、廣西華磊新材料有限公司董事長田明生宣布項目正式投產。

10月9日上午，漳州臺商投資區(qū)舉行2024年第四季度重點項目集中開竣工活動。其中臺商區(qū)嘉宸節(jié)能科技鋁制品項目開工，項目總投資7800萬元，預計年加工鋁型材1萬噸、鋁合金門窗10萬平方米、玻璃幕墻10萬平方米等鋁制品，年產值3億元。

江西保太有色金屬集團擬建年產60萬噸鋁合金新材料改擴建項目，項目目前處于環(huán)境影響報告書的擬受理公示階段。

近日，廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳印發(fā)《關于做好2024年四季度工業(yè)經濟工作的政策措施》，其中提到有色金屬行業(yè)利用鋁產業(yè)高質量發(fā)展專項資金等政策，幫助企業(yè)改造升級、加大產品創(chuàng)新，積極推動銅基、鋁基等金屬新材料新建投產項目加快釋放產能，力爭全年產值同比增長18%以上。

【要點小結】宏觀方面，美國9月CPI同比增2.4%，是三年半最低，但超預期；美聯(lián)儲今年票委博斯蒂克稱不排除11月暫停降息。外盤有色金屬收漲為主。國內方面，周六上午十點財政部發(fā)布會將舉行，對“加大財政政策逆周期調節(jié)力度、推動經濟高質量發(fā)展”情況進行介紹。基本面方面，據Mysteel了解，鄭州市發(fā)布重污染橙色預警目前對企業(yè)開工率影響有限，但或影響企業(yè)備原材料心態(tài)，企業(yè)對預警級別后續(xù)變化較為關注。現(xiàn)貨市場方面，近期山東價對無錫表現(xiàn)升水，主要是需求回暖所致。目前對庫存變動影響更大的仍然是在入庫端，整體預計四季度庫存維持季節(jié)性顯著去庫為主。綜合來看，海外宏觀情緒反復，國內基本面支撐仍在，預計鋁價隨板塊震蕩同時，鋁錠進口虧損由收窄空間。