【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：滬鋁主力合約報(bào)收20480元/噸,漲125元/噸，漲幅0.61%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2633美元/噸，漲11.5美元/噸，漲幅0.44%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（9月27日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)20290-20330元/噸，均價(jià)20310元/噸，漲320元/噸。早盤(pán)滬鋁大幅拉升，無(wú)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)維持平穩(wěn)，鋁價(jià)再創(chuàng)近期高位，商家看好后市，流通貨源仍處于偏緊狀態(tài)，持貨商延續(xù)挺價(jià)緩出節(jié)奏，報(bào)價(jià)在貼10元/噸至升10元/噸，下游廠家節(jié)前少量追漲備貨，中間商則僅接貨交付長(zhǎng)單量，剛性需求維持，整體交投平穩(wěn)。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在20100-20120元/噸，均價(jià)20110元/噸，較上個(gè)交易日漲310元/噸。市場(chǎng)早間下月票報(bào)平水為主，少量貼水10元/噸，平水成交困難；市場(chǎng)中期下月票下調(diào)報(bào)貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸，小貼成交困難。市場(chǎng)后期下月票報(bào)貼水10元/噸為主，少量挺平水出貨，貼水10元/噸成交一般。國(guó)慶長(zhǎng)假來(lái)臨，中間商接貨較為謹(jǐn)慎，終端工廠按需備貨，整體成交一般。

【宏觀新聞】中國(guó)央行：引導(dǎo)首套、二套房存量房貸利率批量下調(diào)，平均降幅0.5個(gè)百分點(diǎn)左右；取消房貸利率重定價(jià)周期最短為一年的限制；申請(qǐng)房貸可以選擇固定利率或浮動(dòng)利率作為定價(jià)方式；向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款的比例從貸款本金的60%提升到100%。

中國(guó)央行降準(zhǔn)降息落地：下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，7天期逆回購(gòu)利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)央行表示，對(duì)于貸款購(gòu)買(mǎi)住房的居民家庭，商業(yè)性個(gè)人住房貸款不再區(qū)分首套、二套住房，最低首付款比例統(tǒng)一為不低于15%。

中國(guó)8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降17.8%，高技術(shù)制造業(yè)利潤(rùn)持續(xù)快速增長(zhǎng)。前八個(gè)月，有色冶煉利潤(rùn)同比增64.2%，高技術(shù)制造業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.9%，拉動(dòng)規(guī)上工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)1.8個(gè)百分點(diǎn)，消費(fèi)品制造業(yè)和裝備制造業(yè)利潤(rùn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，石油煤炭及其他燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比由盈轉(zhuǎn)虧。

美聯(lián)儲(chǔ)“最?lèi)?ài)”的通脹指標(biāo)持續(xù)降溫，8月核心PCE環(huán)比漲0.1%，創(chuàng)5月以來(lái)新低。整體PCE同比降至2.2%，為2021年3月以來(lái)的最低，預(yù)期2.3%，上月為2.5%。核心PCE物價(jià)指數(shù)同比漲2.7%，為4月以來(lái)新高，符合預(yù)期。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel了解，中鋁（上海）碳素有限公司2024年10月份預(yù)焙陽(yáng)極銷(xiāo)售定價(jià)環(huán)比下跌26元/噸，各區(qū)域銷(xiāo)售價(jià)格為：西北地區(qū)：3979元/噸；華北地區(qū)：3929元/噸；西南地區(qū)：4029元/噸；華南地區(qū)：4029元/噸。

Mysteel庫(kù)存速遞：9月29日主要市場(chǎng)電解鋁庫(kù)存（萬(wàn)噸）減少。其中無(wú)錫24.2，較上一交易日減1.2；佛山21.7，較上一交易日減0.6；鞏義（含保稅）6.1，較上一交易日減0.5。

國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）公布的數(shù)據(jù)顯示，全球8月氧化鋁產(chǎn)量為1251.2萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量為40.36萬(wàn)噸。7月全球氧化鋁產(chǎn)量修正為1251.1萬(wàn)噸，中國(guó)8月氧化鋁預(yù)估產(chǎn)量為740萬(wàn)噸。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-8月國(guó)內(nèi)有色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2351.7億元，同比增長(zhǎng)8.5%；營(yíng)業(yè)成本1441.2億元，同比增長(zhǎng)5.5%；利潤(rùn)總額609.8億元，同比增長(zhǎng)17.1%。

9月28日，重慶樞紐港產(chǎn)業(yè)園第三季度重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目集中簽約開(kāi)工活動(dòng)舉行。據(jù)了解，本次集中簽約開(kāi)工項(xiàng)目41個(gè)、總投資215.2億元。其中，簽約“三國(guó)三園”國(guó)際產(chǎn)能戰(zhàn)略合作項(xiàng)目3個(gè)；西南鋁寬幅板帶生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目、壁虎商用車(chē)研發(fā)基地及整車(chē)工廠項(xiàng)目投資50億元以上。

四川瑞邦恒美鋁業(yè)有限公司擬建深圳瑞邦恒美高科技節(jié)能鋁制品項(xiàng)目，項(xiàng)目目前處于征求公眾意見(jiàn)公示階段。項(xiàng)目主要建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化廠房23000平方米，建設(shè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋁型材生產(chǎn)線(xiàn)，100000m²鋼化玻璃生產(chǎn)線(xiàn)。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，美國(guó)PCE通脹降溫堅(jiān)定了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的信心，疊加國(guó)內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策逐步落地，國(guó)內(nèi)外宏觀預(yù)期共振帶動(dòng)鋁價(jià)走強(qiáng)?；久娣矫?，鋁初級(jí)加工品產(chǎn)量持續(xù)提高，部分企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品品種但整體產(chǎn)量提高趨勢(shì)不改，鑄錠量持續(xù)下降帶動(dòng)入庫(kù)量維持偏低水平，疊加國(guó)慶長(zhǎng)假前備貨需求較足，鋁錠社會(huì)庫(kù)存加速去化為主。假期期間雖有窄幅鑄錠增量，但考慮假期后市場(chǎng)補(bǔ)庫(kù)需求，預(yù)計(jì)節(jié)后窄幅累庫(kù)后將維持季節(jié)性去庫(kù)趨勢(shì)不改，需求回暖趨勢(shì)確定性較強(qiáng)。綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)外宏觀及基本面共振偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)鋁價(jià)隨商品偏強(qiáng)運(yùn)行為主。