【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收19830元/噸，跌5元/噸，跌幅0.03%。國際市場：LME鋁3M報(bào)收2486美元/噸，持平，跌幅0%。

【現(xiàn)貨市場】（9月23日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價19680-19720元/噸，均價19700元/噸，跌260元/噸。早盤滬鋁震蕩下行，無錫現(xiàn)貨市場穩(wěn)中向好，庫存繼續(xù)大幅去化，供應(yīng)壓力不大，疊加持貨商普遍挺價惜售，報(bào)價在均價附近，下游逢低補(bǔ)貨備庫采購意愿增加，貿(mào)易商亦逐步入場接貨交單，交投狀況整體向好，后續(xù)報(bào)價有小升水出現(xiàn)，整體成交尚可。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19520-19540元/噸，均價19530元/噸，較上個交易日跌270元/噸。市場早間報(bào)平水為主，少量升水10元/噸，平水少量成交；市場中期下調(diào)報(bào)貼水10元/噸為主，少量貼20元/噸出貨，小貼成交一般。市場后期主流報(bào)貼水10元/噸為主，少量上調(diào)至平水出貨，貼水現(xiàn)貨成交尚可。絕對價回調(diào)，但市場現(xiàn)貨流通充裕，下游終端備貨不充分，但觀望氛圍濃，剛需補(bǔ)貨為主，整體成交一般。

鋼聯(lián)A00鞏義市場現(xiàn)貨鋁價19600-19640元/噸，均價19620元/噸，跌250元/噸。早盤滬鋁震蕩下行，鞏義市場早間出貨氛圍濃郁，持貨商出貨積極，報(bào)價在貼100元/噸附近，隨著盤面弱勢下行，流通貨源有所收緊，疊加市場剛需接貨支撐尚可，報(bào)價逐步提升至貼80元/噸附近，中間商趁勢逢低接貨，總體交投平穩(wěn)，隨著接貨商陸續(xù)飽和離市，成交較早間轉(zhuǎn)弱。

【宏觀新聞】美國9月Markit制造業(yè)PMI創(chuàng)15個月新低，服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度放緩，價格壓力重現(xiàn)。標(biāo)普全球公布的最新PMI數(shù)據(jù)顯示，美國商業(yè)活動擴(kuò)張速度略有放緩，預(yù)期有所惡化，價格指數(shù)明顯攀升。商品和服務(wù)價格均以六個月來最快的速度上漲，服務(wù)業(yè)的投入成本以一年來最快的速度上漲。

歐洲央行降息預(yù)期升溫，歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI創(chuàng)年內(nèi)新低，德法雙雙加速萎縮。歐元區(qū)前兩大經(jīng)濟(jì)體9月私營部門商業(yè)活動均出現(xiàn)下滑，德國制造業(yè)困境加劇惡化，法國服務(wù)業(yè)萎縮。

美聯(lián)儲高官放風(fēng)后續(xù)行動：勞動力市場還未“爆紅燈”，預(yù)計(jì)年內(nèi)再降50基點(diǎn)，未來一年多次降息?？ㄊ部ɡf，美聯(lián)儲上周降息50個基點(diǎn)后政策依然偏緊，預(yù)計(jì)未來的降息步伐將更小，年內(nèi)將再有兩次25個基點(diǎn)的降息。博斯蒂克表示，隨著通脹接近美聯(lián)儲的目標(biāo)，勞動力市場更加平衡，現(xiàn)在是將利率恢復(fù)到中性水平的時候了。古爾斯比稱，上周降息50基點(diǎn)標(biāo)志著除了通脹也要考慮就業(yè)風(fēng)險，這可能意味著未來一年將有多次降息。未來12個月內(nèi)，我們還要走很長的路，才能將利率降至中性水平。

美國港口工人大罷工迫在眉睫，占全美41%吞吐量，供應(yīng)鏈緊張又要來了。即將到來的港口罷工，可能會在選舉前36天關(guān)閉所有東海岸和墨西哥灣沿岸的港口，并使供應(yīng)鏈陷入比新冠疫情停工后程度更嚴(yán)重的癱瘓。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止2024年9月23日中國主要市場電解鋁社會庫存71.8萬噸，與9月18日的71.6萬噸增0.2萬噸。其中：無錫27萬噸，減1.1萬噸；佛山23.5萬噸，增0.6萬噸；鞏8.1萬噸，增0.4萬噸；上海2.9萬噸，持平。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)9月23日中國鋁棒現(xiàn)貨庫存分別為：佛山5.05萬噸，無錫1.85，南昌2.1，常州0.8，湖州2.1，成都0.55，鞏義0.15，洛陽0.65，宣城0.35，總量13.6，較9月18日增0.05。

9月19日，青銅峽市人民政府與鋁材產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)招商引資企業(yè)舉行集中簽約儀式。此次簽約有上海信特供應(yīng)鏈管理有限公司太陽能光伏邊框及新能源汽車鋁型材配件項(xiàng)目，寧夏津和雙金屬線材有限公司建設(shè)鋁桿、鋁電纜及相關(guān)下游配套產(chǎn)品項(xiàng)目，寧夏鑫電鋁合金線纜有限公司年產(chǎn)5萬噸鋁絞線及鋼芯鋁絞線項(xiàng)目，寧夏合盛銅業(yè)有限公司年產(chǎn)6萬噸銅鋁導(dǎo)板項(xiàng)目，寧夏博海鋁業(yè)有限公司年產(chǎn)5萬噸高端合金棒、2萬噸光伏及民用鋁材項(xiàng)目，簽約總金額約5億元。

9月21日，古塔區(qū)人民政府與中國水發(fā)興業(yè)能源集團(tuán)有限公司及安徽省新方尊自動化科技有限公司舉行泡沫鋁新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目簽約儀式。此次簽約的泡沫鋁新材料產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目擬投資25.25億元，主要生產(chǎn)泡沫鋁及3D打印金屬新材料，預(yù)計(jì)2025年7月建成投產(chǎn)。

硯山南南鋁業(yè)科技有限公司擬建年產(chǎn)30萬噸合金鋁（再生鋁）壓延產(chǎn)品項(xiàng)目，項(xiàng)目目前處于環(huán)境影響評價報(bào)批前公示階段。項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)30萬噸合金鋁（再生鋁）壓延產(chǎn)品。

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，從原鋁進(jìn)口來源國上來看， 前三名進(jìn)口國家為俄羅斯聯(lián)邦、中國、印度尼西亞，其中自俄羅斯進(jìn)口6.79萬噸，占比41.59%，環(huán)比增加24.5%。1-8月份國內(nèi)原鋁進(jìn)口來源于俄羅斯的總量約為74萬噸，同比增長13.3%，占國內(nèi)總進(jìn)口量的48.9%，仍然是主要進(jìn)口來源國。

【要點(diǎn)小結(jié)】海外方面，美國制造業(yè)PMI創(chuàng)15個月最低，但服務(wù)價格漲幅擴(kuò)大，多位美聯(lián)儲官員釋放混雜信號但都證實(shí)繼續(xù)降息。歐洲央行降息預(yù)期升溫，歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI創(chuàng)年內(nèi)新低，德法雙雙加速萎縮。市場認(rèn)為大降息顯示美聯(lián)儲愿意比其他央行更大膽地應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下滑，海外宏觀情緒反復(fù)?；久娣矫?，供應(yīng)端鋁初級加工品產(chǎn)量增速放緩，中秋假期后廠庫有所積累，預(yù)計(jì)在國慶節(jié)前后廠庫變動仍將有所反復(fù)。需求端逐步回暖，企業(yè)在手訂單有所增加，鋁價高企疊加國慶長假臨近，關(guān)注加工企業(yè)備貨情緒。綜合來看，海外宏觀情緒反復(fù)，國內(nèi)對利率及地產(chǎn)政策仍有期待，預(yù)計(jì)鋁價隨板塊偏弱震蕩為主。