【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收20080元/噸，漲120元/噸，漲幅0.6%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2540美元/噸，漲18美元/噸，漲幅0.71%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（9月19日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)19800-19840元/噸，均價(jià)19820元/噸，漲40元/噸。美國(guó)降息落地，早盤(pán)滬鋁先抑后揚(yáng)，無(wú)錫市場(chǎng)維持弱穩(wěn)運(yùn)行，鋁價(jià)處于近期高位，持貨商的出貨積極性較高，不過(guò)庫(kù)存累庫(kù)預(yù)期不高，維持去庫(kù)，持貨商挺價(jià)信心仍存，報(bào)價(jià)在貼10元/噸至均價(jià)，接貨商謹(jǐn)慎追漲，逢低按需補(bǔ)庫(kù)，交投較昨日略有回暖，但支撐有限。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19670-19690元/噸，均價(jià)19680元/噸，較上個(gè)交易日漲30元/噸。市場(chǎng)早間報(bào)平水為主，少量貼水10元/噸，現(xiàn)貨成交寥寥無(wú)幾；市場(chǎng)中期下調(diào)報(bào)貼水10元/噸為主，部分貼水20元/噸出貨，貼水10元/噸成交一般。市場(chǎng)后期維持報(bào)貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸出貨，貼水20元/噸成交尚可。當(dāng)月合切換參考滬鋁10合約，上海鋼聯(lián)A00鋁錠對(duì)當(dāng)月合約基差貼水175元/噸，中間商接貨情緒有所改善，現(xiàn)貨成交較上一交易日略有好轉(zhuǎn)。

【宏觀新聞】根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的發(fā)言，中性利率可能上調(diào)，未來(lái)不會(huì)繼續(xù)以50基點(diǎn)的速度降息，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍是主要依據(jù)。Nick Timiraos表示，降息太快可能導(dǎo)致通脹遲遲達(dá)不到2%的目標(biāo)，降息太慢可能導(dǎo)致失業(yè)率重新上升，預(yù)計(jì)下次會(huì)議將繼續(xù)面臨和本次類(lèi)似的不確定性。

英國(guó)央行如期暫停降息，強(qiáng)調(diào)“循序漸進(jìn)”，宣布千億英鎊縮表計(jì)劃。英國(guó)央行的謹(jǐn)慎態(tài)度削弱了市場(chǎng)對(duì)年底降息的預(yù)期，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)年底將降息44個(gè)基點(diǎn)，昨日預(yù)期為46個(gè)基點(diǎn)。

國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室主任、中國(guó)發(fā)改委新聞發(fā)言人金賢東表示，落實(shí)更大力度吸引和利用外資行動(dòng)方案，加快實(shí)施2024年版全國(guó)外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，針對(duì)性解決外商來(lái)華投資面臨的堵點(diǎn)難點(diǎn)卡點(diǎn)問(wèn)題，進(jìn)一步提升外商投資自由化便利化水平。

商務(wù)部指出，雙方就歐盟對(duì)華電動(dòng)汽車(chē)反補(bǔ)貼案進(jìn)行全面、深入、建設(shè)性的磋商。中方指出，歐委會(huì)在沒(méi)有盟內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)的情況下發(fā)起電動(dòng)汽車(chē)反補(bǔ)貼調(diào)查，裁定不合規(guī)、不合理、不公正。盡管中方對(duì)此無(wú)法認(rèn)同、不能接受，但始終秉持最大誠(chéng)意，努力通過(guò)對(duì)話磋商妥善解決問(wèn)題。

【行業(yè)追蹤】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年8月中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量733.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.5%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量5588.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.4%。8月電解鋁產(chǎn)量372.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.5%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量2890.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%。8月鋁材產(chǎn)量582.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.9%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量4445.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.5%。8月鋁合金產(chǎn)量134.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量1016.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.7%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年8月中國(guó)鋁材產(chǎn)量582.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.9%；1-8月累計(jì)產(chǎn)量4445.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.5%。從分省市數(shù)據(jù)來(lái)看，1-8月，山東以產(chǎn)量974.59萬(wàn)噸位列第一，河南產(chǎn)量777.64萬(wàn)噸排在第二，廣東產(chǎn)量379.03萬(wàn)噸排在第三。

世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2024年7月，全球原鋁產(chǎn)量為593.74萬(wàn)噸，消費(fèi)量為580.95萬(wàn)噸，供應(yīng)過(guò)剩12.79萬(wàn)噸。2024年1-7月，全球原鋁產(chǎn)量為4140.42萬(wàn)噸，消費(fèi)量為4047.06萬(wàn)噸，供應(yīng)過(guò)剩93.36萬(wàn)噸。

旌德鼎新優(yōu)材汽車(chē)輕量化技術(shù)有限公司擬建年產(chǎn)8萬(wàn)噸新能源汽車(chē)車(chē)用鋁板材項(xiàng)目（一期），項(xiàng)目目前處于環(huán)境影響報(bào)告書(shū)審批前公示階段。項(xiàng)目（一期）新增用地34.866畝，購(gòu)置雙室熔煉爐、合金熔煉爐、保溫靜置爐、鑄軋機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備，配套建設(shè)公輔及環(huán)保設(shè)施，形成年產(chǎn)32000噸新能源汽車(chē)車(chē)用鋁板材生產(chǎn)能力。

【要點(diǎn)小結(jié)】海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息次日，美國(guó)失業(yè)救濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)軟著陸預(yù)期，美股創(chuàng)新高，有色金屬隨商品上漲?；久娼谧儎?dòng)有限，出口訂單好轉(zhuǎn)對(duì)鋁需求增量帶來(lái)一定拉動(dòng)作用，關(guān)注后續(xù)下游企業(yè)備貨情緒。整體來(lái)看，原鋁供應(yīng)穩(wěn)定為主但鑄錠量下降趨勢(shì)仍將持續(xù)，預(yù)計(jì)后續(xù)鋁錠整體以季節(jié)性去庫(kù)為主，預(yù)計(jì)宏觀預(yù)期改善疊加需求支撐，鋁價(jià)隨商品偏強(qiáng)震蕩為主。