【期貨市場】國內(nèi)市場：滬鋁主力合約報收19745元/噸，漲155元/噸，漲幅0.79%。國際市場：LME鋁3M報收2506.5美元/噸，跌8.5美元/噸，跌幅0.34%。

【現(xiàn)貨市場】（9月13日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價19730-19770元/噸，均價19750元/噸，漲160元/噸。早盤滬鋁延續(xù)大幅拉漲，無錫市承壓走弱，入庫量依舊偏少，部分倉單貨源流出，但節(jié)前去庫較多，流通貨源可控，持貨商仍存挺價意愿，報價在貼20元/噸至均價，但鋁價拉升較快，節(jié)前備貨放緩，剛需支撐為主，整體交投狀況不佳。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19640-19660元/噸，均價19650元/噸，較上個交易日漲160元/噸。市場早間報平水為主，少量升水10元/噸，平水成交困難；市場中期下調(diào)報貼水10元/噸為主，少量挺平水出貨，貼水成交緩慢。市場后期貼水20元/噸開始流通，小貼成交困難。絕對價持續(xù)上漲，單邊貨源流向市場，市場現(xiàn)貨流通充裕，但接貨氛圍差，成交偏弱。

【宏觀新聞】“美聯(lián)儲決議前最后一個重要數(shù)據(jù)”：美國8月零售銷售環(huán)比增加0.1%，好于預(yù)期。7月數(shù)據(jù)上修0.1個百分點至1.1%。零售銷售額意外上升，表明美國消費者需求依然強勁，美國經(jīng)濟軟著陸再添新證據(jù)。

Nick Timiraos表示，美聯(lián)儲的選擇將通過季度經(jīng)濟預(yù)測得到補充，如果有更多官員預(yù)計今年總共降息1個百分點，那就意味著今年至少會有一次50個基點的降息。將更大幅度的降息推遲到今年晚些時候可能會引發(fā)尷尬的問題：為什么這是最好的做法？另一種選擇是9月降息25個基點，并預(yù)計在今年最后兩次會議上降息幅度相同，如果經(jīng)濟惡化，則保留加快降息步伐的選項。

美聯(lián)儲9月利率決議公布前夕，20年期美債拍賣慘淡。美國財政部拍賣130億美元20年期國債。整體來看，拍賣結(jié)果不佳，需求遠低于預(yù)期，多項指標創(chuàng)下今年2月慘淡拍賣以來的最差。拍賣結(jié)果出爐后，10年期美債收益率升至盤中高點。

德國副總理兼經(jīng)濟和氣候保護部部長哈貝克表示，德方支持自由貿(mào)易，歡迎中國汽車及零部件企業(yè)對歐投資，不贊成對中國電動汽車加征關(guān)稅。中方業(yè)界提出的一攬子解決方案是向前邁出的重要一步，為歐中下一步磋商奠定良好基礎(chǔ)，期待歐委會作出建設(shè)性回應(yīng)。德方將敦促歐委會同中方尋求妥善解決方案，盡一切努力避免貿(mào)易沖突。

近期人民銀行釋放出降準還有空間的積極信號。業(yè)內(nèi)專家表示，考慮到之前的幾次降準中，已執(zhí)行5%存款準備金率的部分法人金融機構(gòu)都沒有降準，這或意味5%是當前存款準備金率的下限，那么就還有2個百分點的降準空間。

【行業(yè)追蹤】國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年8月份有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增加值同比增長6.6%，1-8月累計增加值同比增長10.3%；8月份十種有色金屬產(chǎn)量為662萬噸，同比增長4.0%；1-8月累計產(chǎn)量為5205萬噸，累計同比增長5.4%。其中電解鋁8月份產(chǎn)量為373萬噸，同比增長2.5%；1-8月電解鋁產(chǎn)量為2891萬噸，累計同比增長5.1%。

近日，中共貴州省委 貴州省人民政府發(fā)布關(guān)于支持遵義加快建設(shè)省域副中心若干政策措施的意見，其中提到，加大鋁、鋰、螢石、重晶石、錳等優(yōu)勢礦產(chǎn)資源勘探開發(fā)利用，加快建設(shè)鋁及鋁加工、鈦及鈦加工、氟及氟化工產(chǎn)業(yè)集群。

貴州興匯新材料有限公司擬建年產(chǎn)8000噸工業(yè)用鋁線材項目，項目目前處于環(huán)境影響報告表擬審批公示階段。

美國貿(mào)易代表辦公室表示，多項關(guān)稅將于9月27日生效，包括對中國電動汽車征收100%的關(guān)稅、對太陽能電池征收50%的關(guān)稅以及對鋼鐵、鋁、電動汽車電池和主要礦產(chǎn)征收25%的關(guān)稅。此外，美國將于2025年開始對中國半導(dǎo)體征收50%的關(guān)稅，目前包括兩個新類別——用于太陽能電池板的硅晶片和硅晶圓。

【要點小結(jié)】海外方面，國內(nèi)中秋假期休市期間，倫鋁整體上漲，市場等待周三美聯(lián)儲降息幅度，市場對美聯(lián)儲大幅降息的押注有所降溫，美債收益率和美元走高?；久娣矫妫隹谟唵魏棉D(zhuǎn)對鋁需求增量帶來一定拉動作用，節(jié)前下游企業(yè)在訂單拉動下積極備貨為主，庫存持續(xù)下降。整體來看，原鋁供應(yīng)穩(wěn)定為主但鑄錠量下降趨勢仍將持續(xù)，預(yù)計后續(xù)鋁錠整體以季節(jié)性去庫為主。海外電解鋁近期減產(chǎn)頻發(fā)、國內(nèi)需求邊際改善，鋁基本面存一定支撐。關(guān)注明日凌晨美聯(lián)儲降息幅度及對后續(xù)降息節(jié)奏的預(yù)期，預(yù)計鋁價隨倫鋁寬幅偏強震蕩為主。