【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收19465元/噸，漲15元/噸，漲幅0.08%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2379.5美元/噸，漲37.5美元/噸，漲幅1.6%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（9月11日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫現(xiàn)貨鋁價(jià)19310-19350元/噸，均價(jià)19330元/噸，跌10元/噸。早盤(pán)滬鋁震蕩運(yùn)行，無(wú)錫現(xiàn)貨市表現(xiàn)弱穩(wěn)，庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，基差小幅走強(qiáng)，持貨商普遍挺價(jià)出貨，僅少部分小幅下調(diào)，報(bào)價(jià)在貼10元/噸至均價(jià)，節(jié)前下游仍存?zhèn)鋷?kù)需求，貿(mào)易商亦入市采購(gòu)，支撐力度尚可，交投狀況尚可。

鋼聯(lián)A00佛山市場(chǎng)鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19240-19260元/噸，均價(jià)19250元/噸，較上個(gè)交易日持平。市場(chǎng)早間報(bào)價(jià)混亂，出貨報(bào)價(jià)從平水至升水20元/噸都有，但成交寥寥無(wú)幾；市場(chǎng)中期報(bào)升水10元/噸為主，部分下調(diào)至平水出貨，平水現(xiàn)貨成交一般。市場(chǎng)后期報(bào)平水出貨為主，少量貼水出貨，平水現(xiàn)貨成交偏弱。基差持續(xù)收窄，保值貨源流向市場(chǎng)，市場(chǎng)出貨積極性較高，但現(xiàn)貨整體成交偏弱。

【宏觀新聞】美國(guó)8月CPI同比上漲2.5%，較前值2.9%明顯下降，為連續(xù)第五個(gè)月放緩，并創(chuàng)2021年2月以來(lái)最低水平，環(huán)比上漲0.2%，持平預(yù)期和前值。核心CPI同比上漲3.2%，較前值持平，此前已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月放緩，環(huán)比上漲0.3%，略高于預(yù)期和前值的0.2%，為四個(gè)月來(lái)最大漲幅。核心通脹的粘性超出市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)下周降息50基點(diǎn)的預(yù)期大幅降溫。

兩部門(mén)部署做好可再生能源綠色電力證書(shū)與自愿減排市場(chǎng)銜接工作，明確由可再生能源發(fā)電項(xiàng)目業(yè)主自主選擇核發(fā)交易綠證或申請(qǐng)CCER，并設(shè)置兩年過(guò)渡期。

河南將統(tǒng)籌100億元，用于汽車(chē)報(bào)廢更新、新能源公交車(chē)及動(dòng)力電池更新、家電以舊換新等重點(diǎn)領(lǐng)域，其中90億元為中央財(cái)政安排本省的2024年超長(zhǎng)期特別國(guó)債。

河南汽車(chē)置換更新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則出爐，以舊換新購(gòu)置新能源乘用車(chē)最高補(bǔ)貼1.6萬(wàn)元、燃油乘用車(chē)最高補(bǔ)貼1.3萬(wàn)元。

【行業(yè)追蹤】2024年8月份，據(jù)Mysteel鋁桿團(tuán)隊(duì)對(duì)全國(guó)鋁桿廠家樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)研顯示，2024年8月建成產(chǎn)能755萬(wàn)噸，運(yùn)行產(chǎn)能446萬(wàn)噸。2024年8月全國(guó)鋁桿產(chǎn)量37.2萬(wàn)噸，環(huán)比上漲3.25%，同比上漲15.31%。

海外鋁土礦價(jià)格高位平穩(wěn)運(yùn)行。幾內(nèi)亞雨季導(dǎo)致當(dāng)期鋁土礦發(fā)運(yùn)下降的狀況持續(xù)，逐漸在近期到港量上體現(xiàn)，支撐礦石價(jià)格高位運(yùn)行。

9月10日上午，安徽博瀾新材料科技有限公司舉行開(kāi)工儀式。安徽博瀾新材料公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸再生鋁項(xiàng)目總投資3億元，預(yù)計(jì)2025年5月投入生產(chǎn)，一期投資設(shè)備含國(guó)內(nèi)先進(jìn)的原材料分選系統(tǒng)、100T雙室熔煉爐、35噸傾動(dòng)式精煉爐、國(guó)內(nèi)先進(jìn)的內(nèi)導(dǎo)式液壓鑄造機(jī)等。項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，可年產(chǎn)10萬(wàn)噸再生鋁棒、鋁錠，年銷(xiāo)售收入約20億元。

廢鋁貨場(chǎng)惜售居多，廢料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，再生鋁棒采購(gòu)成本拉升。鋁水棒加工費(fèi)維持低位震蕩盤(pán)整，再生鋁棒價(jià)格承壓，B棒精廢差低位震蕩在0~190元/噸區(qū)間，再生鋁棒替代性偏弱。

【要點(diǎn)小結(jié)】海外方面，美國(guó)8月核心CPI環(huán)比增速超預(yù)期，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下周不會(huì)大幅降息，10年期、兩年期美債收益率均上漲；特朗普和哈里斯的首場(chǎng)辯論結(jié)束，從美股市場(chǎng)反饋來(lái)看，光伏股抬升，特朗普媒體跌超10%?；久娣矫?，出口訂單好轉(zhuǎn)對(duì)鋁需求增量帶來(lái)一定拉動(dòng)作用，疊加假期備貨情緒，近兩周現(xiàn)貨成交有所好轉(zhuǎn)、鋁錠明顯去庫(kù)，現(xiàn)貨區(qū)域間高價(jià)差使得發(fā)運(yùn)地貨源更改物流流向，后續(xù)到貨量預(yù)計(jì)稍有增量。9月以來(lái)受?chē)?guó)內(nèi)基本面支撐推動(dòng)、鋁錠進(jìn)口虧損有所收窄。海外電解鋁近期減產(chǎn)頻發(fā)，疊加宏觀預(yù)期反復(fù)，預(yù)計(jì)鋁價(jià)震蕩反彈為主。