銅精礦：自上個(gè)月必和必拓旗下埃斯孔迪達(dá)銅礦（全球最大的銅礦）發(fā)生罷工以來(lái)，智利銅礦的工會(huì)談判受到密切關(guān)注。Codelco 周三表示，已與其主要的 El Teniente 銅礦以及 Ministro Hales 分部的工會(huì)達(dá)成了早期合同協(xié)議，具體條款并未透露，新合同分別將于今年11月1號(hào)和12月生效。 El Teniente 銅礦2023年產(chǎn)量達(dá)35萬(wàn)噸，Ministro Hales 分部去年生產(chǎn)12.6萬(wàn)噸銅。

電解銅：昨日上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交有所回升，但是也比較有限，銅價(jià)小幅下跌，現(xiàn)貨升水表現(xiàn)企穩(wěn)，然后日內(nèi)有一些進(jìn)口銅到貨，少數(shù)貿(mào)易商低價(jià)出貨的情緒還是存在的，但是由于部分下游中秋備貨需求的支撐下，市場(chǎng)主流價(jià)格還是比較堅(jiān)挺，但是個(gè)別企業(yè)反饋的話(huà)，周內(nèi)新增訂單不好，備貨量不會(huì)很多。庫(kù)存方面，昨天跟倉(cāng)庫(kù)這邊聊了一下，周內(nèi)出庫(kù)還是相對(duì)表現(xiàn)可以，到貨沒(méi)有很多，所以預(yù)計(jì)今天庫(kù)存還是會(huì)下降。

電解銅：華南市場(chǎng)銅價(jià)表現(xiàn)震蕩運(yùn)行為主，早間現(xiàn)貨升水報(bào)價(jià)貼20-升50元/噸，多數(shù)持貨商挺價(jià)情緒較強(qiáng)，報(bào)價(jià)較高，升50元/噸，但基本無(wú)成交；少數(shù)持貨商積極出貨，報(bào)價(jià)貼20元/噸，成交尚可；下游加工企業(yè)拿貨一般，逢低入市剛需拿貨，整體成交氛圍表現(xiàn)一般。華北市場(chǎng)升貼水表現(xiàn)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨供應(yīng)較為緊張，部分冶煉廠可出貨量較少，致整體市場(chǎng)報(bào)價(jià)偏高，下游企業(yè)畏高情緒較濃，大多保持觀望態(tài)度。

廢銅：昨日上游貨商前日詢(xún)價(jià)出貨頻繁，昨日交投活躍度有所下降，疊加現(xiàn)貨庫(kù)存不多，故惜售情緒轉(zhuǎn)濃。貿(mào)易商反饋市場(chǎng)現(xiàn)貨流通收緊，整體成交一般。下游銅廠原料維持在較低水平，雖有補(bǔ)庫(kù)意愿，但受限于原料價(jià)格堅(jiān)挺，多適量采買(mǎi)為主，但也有部分廠家為維持正常生產(chǎn)加價(jià)收攏貨源。

廢銅：銅價(jià)震蕩運(yùn)行，廢銅價(jià)格與昨日持平。上游貿(mào)易商反饋收貨情況尚可，環(huán)比前一日減少，臨近中秋節(jié)假期，部分貨商選擇寄存點(diǎn)價(jià)的銷(xiāo)售模式，以緩解資金壓力；也有部分貿(mào)易商選擇售出先前的低價(jià)庫(kù)存，持幣過(guò)節(jié)。下游銅廠方面，原料采購(gòu)難度較大，適價(jià)貨源難以尋覓，廠家補(bǔ)庫(kù)進(jìn)程緩慢。

銅箔：昨日標(biāo)準(zhǔn)銅箔需求較為疲軟，下游采購(gòu)銅箔需求減少，一般維持剛需采購(gòu)且采購(gòu)周期縮短，訂單情況不樂(lè)觀，開(kāi)工率難以回升，供需兩端均存在較大壓力。鋰電銅箔目前相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)情緒小幅升溫，訂單集中大廠多，小廠成交表現(xiàn)一般，表現(xiàn)不如預(yù)期，采購(gòu)積極性有所下降，目前以交付訂單為主，不多備貨。

銅桿：昨日華中地區(qū)再生銅桿成交表現(xiàn)較差，由于原料采購(gòu)較為困難，部分銅桿企業(yè)原料庫(kù)存緊張，多保持兩天一爐的節(jié)奏，故而早間市場(chǎng)報(bào)價(jià)偏高，隨著后續(xù)銅價(jià)上漲，銅桿廠報(bào)價(jià)跟漲迅速，控制接單；疊加下游采購(gòu)意愿偏弱，實(shí)際成交量多在數(shù)車(chē)左右。

銅桿：昨日廣東精銅桿成交表現(xiàn)整體較差，雖銅價(jià)反彈乏力，但臨近中秋假期，區(qū)域多數(shù)下游企業(yè)備庫(kù)意愿不佳，多以維持剛需采購(gòu)為主，且長(zhǎng)單提貨占比更多，故而多數(shù)銅桿企業(yè)及貿(mào)易商昨日零單成交量在百余噸左右，僅少部分大型企業(yè)有超三百?lài)嵆山涣?，但市?chǎng)整體交易熱度較為一般。

銅桿：昨日華北再生銅桿市場(chǎng)成交清淡，因廢銅收料難度大，較多銅桿企業(yè)原料庫(kù)存緊張，因此出貨意愿不高，銅桿報(bào)價(jià)偏高以控制接單。同時(shí)，目前精廢銅桿價(jià)差小，貿(mào)易商企業(yè)補(bǔ)貨動(dòng)作不多，維持少量補(bǔ)貨，因此市場(chǎng)整體交易熱度清淡。

銅管：昨日銅管價(jià)格持穩(wěn)，當(dāng)日訂單成交較昨日變化不大，下游客戶(hù)剛需拿貨，浙江、江蘇等地企業(yè)銷(xiāo)售多外出拜訪下游客戶(hù)中，本周積極爭(zhēng)取訂單，實(shí)際反饋比較一般，下游開(kāi)工率較低，對(duì)原料需求疲軟。銅管價(jià)格近期漲跌頻繁，下游需求比較平淡，對(duì)價(jià)格看法分化，多數(shù)謹(jǐn)慎采購(gòu)為主，疊加近期貿(mào)易商采購(gòu)出現(xiàn)虧損，選擇提價(jià)降低庫(kù)存策略。

海外部&研究部：2024年9月11日晚，美國(guó)勞工局發(fā)布報(bào)告顯示，8月CPI同比上升2.5%，小幅低于市場(chǎng)預(yù)期的2.6%，同比增幅創(chuàng)三年半以來(lái)最低水平；CPI環(huán)比上升0.2%，與市場(chǎng)預(yù)期一致。剔除波動(dòng)性較大的食品和能源價(jià)格后，美國(guó)8月份核心CPI同比上升3.2%，與市場(chǎng)預(yù)期相符；8月核心CPI環(huán)比上漲0.3%，環(huán)比漲幅較7月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，美國(guó)核心CPI的意外回升促使美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹繼續(xù)保持警惕態(tài)度，因此，美聯(lián)儲(chǔ)9月大幅降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性變小。截至9月12日早，CME聯(lián)儲(chǔ)觀察，美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)概率來(lái)到85%，降息50個(gè)基點(diǎn)概率為15%。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月10日，Nexa Resources Peru S.A.A. （Nexa）宣布與Quilla Resources Peru S.A.C.（Quilla）簽署了一項(xiàng)最終協(xié)議，以500萬(wàn)美元出售Minera Pampa de Cobre S.A.C.（MPC）100%股權(quán)，該公司是位于秘魯Moquegua地區(qū)Chapi銅礦的所有者。此次交易的完成需滿(mǎn)足若干先決條件，預(yù)計(jì)將于2024年12月完成。Quilla計(jì)劃在交易完成后恢復(fù)Chapi礦的運(yùn)營(yíng)，該礦具有約1萬(wàn)噸銅的年產(chǎn)能，且于2013年停止運(yùn)營(yíng)，目前處于維護(hù)和保養(yǎng)狀態(tài)。

剛果（金）國(guó)有礦商Gecamines首次出售了銅產(chǎn)品，據(jù)悉是嘉能可、摩科瑞能源集團(tuán)和托克集團(tuán)這三家大宗商品交易公司成功競(jìng)標(biāo)，從Tenke 銅礦收購(gòu)銅產(chǎn)品。隨著銅交易競(jìng)爭(zhēng)加劇，此次出售可能會(huì)為未來(lái)交易創(chuàng)造新機(jī)會(huì)。