【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報收19300元/噸，跌35元/噸，跌幅0.18%。國際市場：LME鋁3M報收2378美元/噸，跌21.5美元/噸，跌幅0.9%。

【現(xiàn)貨市場】（9月5日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價19270-19310元/噸，均價19290元/噸，跌40元/噸。早盤滬鋁弱勢震蕩調(diào)整，無錫現(xiàn)貨市場由強轉(zhuǎn)弱，弱鋁價疊加小幅累庫，市場保值貨源流出增加，持貨商出貨積極性提升，報價從開盤初始的升10元/噸，逐步下調(diào)至貼10元/噸，中間商拿貨意愿逐步轉(zhuǎn)弱，下游雖有備貨補庫意愿，但整體出多需少，交投較昨日轉(zhuǎn)淡。

鋼聯(lián)A00鞏義市場現(xiàn)貨鋁價19280-19320元/噸，均價19300元/噸，跌20元/噸。早盤滬鋁弱勢震蕩整理，鞏義市場再度去庫，現(xiàn)貨流通暫未改善，持貨商挺價情緒依舊堅挺，早間報價在升20元/噸至升40元/噸，但升水快速抬升，接貨方謹(jǐn)慎情緒弄，詢價積極性減弱，下游高升水接貨乏力，出貨氛圍轉(zhuǎn)濃，報價隨后下調(diào)至升水10元/噸 附近，剛需成交為主。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19210-19230元/噸，均價19220元/噸，較上個交易日持平。市場早間報升水10元/噸為主，現(xiàn)貨成交迅速；市場中期報升水20元/噸為主，上調(diào)后依舊成交較快。市場后期報升水30元/噸為主，升水20元/噸成交較好。滬鋁盤面偏弱盤整，現(xiàn)貨流通較充裕，但持貨商挺價出貨，終端工廠中秋節(jié)前剛需補貨，貿(mào)易商接貨情緒改善較為明顯，現(xiàn)貨成交較好。

【宏觀新聞】美國8月ADP新增就業(yè)意外降至9.9萬人，創(chuàng)三年半最低紀(jì)錄。衰退預(yù)期卷土重來，美聯(lián)儲9月降息50基點的可能性升至45%。

美國8月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)達15年來當(dāng)月最高，年初至今的招聘人數(shù)達到歷史最低。8月裁員75891人，同比增加1%，低于前值9%。今年以來，各公司已宣布裁員536421個崗位，同比下降3.7%。

人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾5日在新聞發(fā)布會上表示，目前金融機構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率大約7%，還有一定下降空間。受銀行存款向資管產(chǎn)品分流的速度，銀行凈息差收窄的幅度等因素影響，存貸款利率進一步下行也還面臨一定的約束。

8月份中國大宗商品價格指數(shù)為110.3點，環(huán)比回落3.6%。中物聯(lián)大宗商品交易市場流通分會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著進入“金九銀十”生產(chǎn)建設(shè)旺季，預(yù)計市場需求將逐步回暖，同時美聯(lián)儲降息預(yù)期可能性增大，也對大宗商品價格形成支撐，大宗市場后市有望回穩(wěn)向好。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel本周調(diào)研統(tǒng)計：截至本周四（2024/9/5）全國氧化鋁產(chǎn)能利用率為85.75%，較上周下降1.3個百分點。本周氧化鋁產(chǎn)能利用率小幅下降，雖然高利潤刺激氧化鋁廠積極生產(chǎn)，但是受原料供應(yīng)、設(shè)備調(diào)試、焙燒爐檢修等因素影響，氧化鋁廠檢修頻繁，供應(yīng)端產(chǎn)量釋放不及預(yù)期。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計：中國主要地區(qū)再生鋁合金錠廠內(nèi)庫存（2024/8/29-2024/9/5）約5.08萬噸，環(huán)比增加0.07萬噸；中國主要市場再生鋁合金錠庫存（2024/8/29-2024/9/5）約1.89萬噸，環(huán)比增加0.13萬噸。

9月3日下午，嘉峪關(guān)市政府新聞辦公室召開嘉峪關(guān)市加強生態(tài)文明建設(shè)新聞發(fā)布會。其中提到，嘉峪關(guān)市堅持高質(zhì)量發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。推動鋁產(chǎn)業(yè)鏈向終端延伸、價值鏈向高端拓展，博豐節(jié)能減碳新型鋁材制造項目建成投產(chǎn)，嘉唐鋁業(yè)600萬噸氧化鋁等項目順利推進。

近日，中鋁鶴壁鎂基新材料項目簽約儀式舉行。中州鋁業(yè)黨委書記、執(zhí)行董事張建業(yè)表示，此次在淇縣投資建設(shè)新法煉鎂中試基地，是公司進軍鎂產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略布局，標(biāo)志著中鋁集團在鋁鎂產(chǎn)業(yè)融合和低碳綠色發(fā)展方面邁出了關(guān)鍵一步。

中鋁瑞閩新能源汽車鋁合金材專用氣墊式連續(xù)熱處理線首卷鋁合金產(chǎn)品下線，項目建設(shè)正式進入試生產(chǎn)階段。該項目通過新增1條連續(xù)熱處理線，采用“2+1”產(chǎn)線并排布置方案，充分發(fā)揮原表面處理線富余產(chǎn)能，實現(xiàn)各機列均衡生產(chǎn)目標(biāo)。

【要點小結(jié)】海外方面，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)前日，盡管8月ISM服務(wù)業(yè)活動連續(xù)兩個月溫和擴張，但當(dāng)月ADP新增就業(yè)創(chuàng)三年半新低，勞動力市場降溫再添新證，經(jīng)濟擔(dān)憂支持大幅降息押注，有色金屬漲跌不一，倫鋁盤內(nèi)反彈后回落。基本面方面，四季度產(chǎn)能有超預(yù)期增量，后續(xù)供需平衡預(yù)期邊際走弱。鋁價下跌后，現(xiàn)貨成交有所好轉(zhuǎn)、帶動社會庫存下降，但從季節(jié)性來看、9月份鋁產(chǎn)品仍有陸續(xù)窄幅累庫的可能。綜合來看，宏觀驅(qū)動仍為降息預(yù)期及經(jīng)濟前景，國內(nèi)后續(xù)供需平衡表現(xiàn)存不確定性預(yù)期，預(yù)計鋁價隨外盤偏弱震蕩為主。