一、市場(chǎng)綜述

本周國(guó)外價(jià)格2#銻錠報(bào)價(jià)25000-25500美元/公噸，最低價(jià)再漲1000美金，價(jià)格持續(xù)走高，距離空窗期剩下15天時(shí)間，近期國(guó)外詢單和訂單顯著增加，國(guó)外價(jià)格比國(guó)內(nèi)價(jià)格優(yōu)勢(shì)更大，雖然國(guó)內(nèi)價(jià)格沒(méi)有隨著猛烈增加，但是報(bào)價(jià)也有小幅上漲，銷往國(guó)內(nèi)外貨品報(bào)價(jià)不一致。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨不多，部分冶煉廠和貿(mào)易商都表現(xiàn)出惜售情緒，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)依舊不乏觀望態(tài)度，國(guó)外價(jià)格高企，或?qū)⒂绊懡K端采購(gòu)對(duì)高價(jià)的心理態(tài)度，終端依舊以剛需采購(gòu)為主。國(guó)外夏休結(jié)束，金九銀十傳統(tǒng)旺季將至，又恰逢9月15號(hào)出口節(jié)點(diǎn)，9月國(guó)內(nèi)外價(jià)格走勢(shì)充滿更多的不確定性，預(yù)計(jì)短期內(nèi)銻產(chǎn)品價(jià)格將保持穩(wěn)定，市場(chǎng)將繼續(xù)觀望供需變化和政策影響。

商務(wù)部和海關(guān)總署宣布將對(duì)部分銻產(chǎn)品實(shí)施出口管制，銻市場(chǎng)受到顯著影響。供應(yīng)方面，國(guó)內(nèi)礦商保持惜售情緒，銻精礦價(jià)格因此小幅上調(diào)，市場(chǎng)供不應(yīng)求的局面持續(xù)。銻錠價(jià)格也受到成本推動(dòng)而試探性上調(diào)，盡管下游需求并未顯著提升，但海外市場(chǎng)的活躍為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)信心。三氧化二銻價(jià)格也小幅上調(diào)，盡管國(guó)內(nèi)需求平淡，但海外市場(chǎng)的預(yù)期補(bǔ)貨帶動(dòng)了市場(chǎng)情緒。整體來(lái)看，銻產(chǎn)品市場(chǎng)在成本支撐和供應(yīng)緊張的背景下，價(jià)格保持堅(jiān)挺，但需求端的謹(jǐn)慎態(tài)度限制了價(jià)格的進(jìn)一步上漲空間。

光伏玻璃方面：光伏玻璃日熔量已低于11萬(wàn)噸，目前保持在10.5萬(wàn)噸以上，光伏玻璃市場(chǎng)面臨供需失衡的挑戰(zhàn)。光伏玻璃價(jià)格保持穩(wěn)定，2.0mm單鍍面板價(jià)格約12.5元/平米，3.2mm單鍍面板價(jià)格在21-22元/平米之間，庫(kù)存壓力正在上升。盡管供應(yīng)端有所下滑，但整體供應(yīng)量仍超過(guò)需求端，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)下降。此外，光伏組件價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格有進(jìn)一步下降的空間，行業(yè)內(nèi)部壓力增大，組件企業(yè)優(yōu)先消化自身庫(kù)存，整體需求偏弱。上游純堿市場(chǎng)也呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，價(jià)格略有下降。整體來(lái)看，光伏玻璃產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)面臨供應(yīng)過(guò)剩和需求疲軟的雙重壓力。

五礦證券在其研報(bào)中深入分析了光伏玻璃對(duì)銻需求的影響，并預(yù)測(cè)2024至2026年銻需求將逐年增長(zhǎng)，年均增長(zhǎng)率為4%至6%，光伏行業(yè)對(duì)銻的需求量占比將顯著提升。研報(bào)提出三個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：首先，光伏玻璃生產(chǎn)中澄清劑的必要性，用以去除氣泡和降低鐵含量，確保產(chǎn)品質(zhì)量；其次，銻系澄清劑在光伏玻璃成本中占比約10%，成為主要成本之一；最后，盡管銻價(jià)上漲，但光伏玻璃企業(yè)仍具有成本抵抗能力，目前沒(méi)有大規(guī)模更換澄清劑的計(jì)劃，且在采購(gòu)策略上采取靈活應(yīng)對(duì)，顯示出對(duì)當(dāng)前銻價(jià)水平有一定的容忍度。

具體銻市價(jià)格參考：Mysteel銻2024年價(jià)格、國(guó)外2#銻2024年價(jià)格

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

二、近期資訊

1、2024年8月23日，由中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局武漢地質(zhì)調(diào)查中心組織實(shí)施，省物化所協(xié)同參與的南嶺成礦帶戰(zhàn)略性礦產(chǎn)調(diào)查二級(jí)項(xiàng)目傳來(lái)喜訊，在永州市冷水灘區(qū)李子園、祁陽(yáng)市石灰沖空白區(qū)相繼探獲二疊系孤峰組錳礦層—富錳碳硅質(zhì)灰?guī)r，實(shí)現(xiàn)湖南零陵—洞口錳銻多金屬資源基地找礦取得新突破。省物化所長(zhǎng)期專注錳礦勘查研究工作，先后在祁零盆地及周邊承擔(dān)實(shí)施錳礦勘查項(xiàng)目數(shù)十個(gè)，發(fā)現(xiàn)了水埠頭、東湘橋等頗具影響力的錳礦床，累計(jì)探獲錳礦約6000萬(wàn)噸，為湖南錳礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國(guó)家戰(zhàn)略安全提供了資源保障。下一步，省物化所將深化“央—地—企”協(xié)調(diào)發(fā)展合作，以牽頭實(shí)施的新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)科技支撐項(xiàng)目為依托，持續(xù)優(yōu)化地球物理技術(shù)方法，不斷總結(jié)錳礦成礦規(guī)律，聚焦水埠頭向斜核部勘查，力爭(zhēng)早日實(shí)現(xiàn)我省錳礦找礦重大突破。

2、2024年08月26日，西部礦業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)：公司生產(chǎn)的銻相關(guān)產(chǎn)品為銻白，2023年生產(chǎn)銻白258噸。子公司西豫金屬正在進(jìn)行環(huán)保升級(jí)及多金屬綜合循環(huán)利用改造項(xiàng)目，該項(xiàng)目持續(xù)提升鉛、金、銀主產(chǎn)品產(chǎn)能，同時(shí)回收銅、鋅、銻、鉍、錫等有價(jià)金屬，生產(chǎn)的銻相關(guān)產(chǎn)品為銻白。

3、2024年8月23日消息，有投資者在互動(dòng)平臺(tái)向國(guó)科天成提問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司有銻礦嗎？近期金屬銻的價(jià)格大幅上漲，會(huì)影響公司生產(chǎn)成本嗎？公司回答表示：公司是一家主要從事紅外光電領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)。公司本身沒(méi)有銻礦，且金屬銻也不屬于公司直接采購(gòu)范圍。純銻材料價(jià)格影響在公司上游的上游，對(duì)公司生產(chǎn)成本影響極小。

4、湖南黃金公布2024年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司共生產(chǎn)黃金27,067千克，同比減少2.89%；生產(chǎn)銻品15,147噸，同比增加5.95%，其中銻錠3,644噸，氧化銻7,293噸，含量銻2,903噸，乙二醇銻1,168噸，氧化銻母粒139噸；生產(chǎn)鎢品490標(biāo)噸，同比減少21.3%。其中，黃金自產(chǎn)1,962千克，同比減少13.49%；銻品自產(chǎn)8,173噸，同比減少7.95%；鎢精礦自產(chǎn)410標(biāo)噸，同比增加67.18%。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入1,513,481.55萬(wàn)元，同比增加16.61%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額52,003.82萬(wàn)元，同比增加63.89%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)43,807.67萬(wàn)元，同比增加56.71%；實(shí)現(xiàn)每股收益0.36元。

5、2024年8月27日，錫礦山閃星銻業(yè)有限責(zé)任公司在中國(guó)五礦集團(tuán)有限公司采購(gòu)電子商務(wù)平臺(tái)上公布錫礦山硫化銻詢價(jià)采購(gòu)中標(biāo)人是湖南錫礦山閃星銻業(yè)進(jìn)出口有限公司。

6、2024年8月27日，錫礦山閃星銻業(yè)有限責(zé)任公司在中國(guó)五礦集團(tuán)有限公司采購(gòu)電子商務(wù)平臺(tái)上發(fā)布銻冶煉廠煙塊煤公開(kāi)競(jìng)價(jià)銷售公告，數(shù)量約80噸，存放地點(diǎn)錫礦山閃星銻業(yè)有限責(zé)任公司銻冶煉廠倉(cāng)庫(kù)內(nèi)。報(bào)名結(jié)束時(shí)間為2024-09-02，10:00:00，競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)間為2024-09-02，11:00:00競(jìng)價(jià)結(jié)束時(shí)間為2024-09-02，11:30:00。

7、2024年8月29日，廣西華銻在中國(guó)五礦集團(tuán)有限公司采購(gòu)電子商務(wù)平臺(tái)上發(fā)布200噸銻錠詢價(jià)書(shū)，詢價(jià)通知書(shū)編碼為20240812232，交貨日期：2024-09-15。

8、2024年8月27日，光智科技股份有限公司發(fā)布關(guān)于調(diào)整2024年度日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)的公告。根據(jù)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，公司（含子公司，下同）預(yù)計(jì)2024年度與廣東先導(dǎo)稀材股份有限公司、廣東先導(dǎo)先進(jìn)材料股份有限公司、廣東先導(dǎo)微電子科技有限公司、清遠(yuǎn)先導(dǎo)材料有限公司、先導(dǎo)電子科技股份有限公司、VitalPureMetalSolutionsGmbH等關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易共需調(diào)增4,930.00萬(wàn)元，調(diào)整后總金額不超過(guò)人民幣32,078.00萬(wàn)元。主要關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容為銷售商品、委托加工、承租廠房及設(shè)備等。

三、市場(chǎng)預(yù)測(cè)

2024年9月，銻價(jià)走勢(shì)預(yù)計(jì)將受到多方面因素的共同影響。出口管制政策的實(shí)施可能導(dǎo)致供應(yīng)緊張，從而對(duì)價(jià)格形成支撐；國(guó)內(nèi)礦商的惜售情緒和生產(chǎn)成本的上升也可能推高銻價(jià)。盡管國(guó)內(nèi)需求可能保持謹(jǐn)慎，但國(guó)際市場(chǎng)的活躍度提升和海外需求的增長(zhǎng)有可能帶動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)。綜合考慮供需關(guān)系、成本因素、政策導(dǎo)向和國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，預(yù)計(jì)9月份銻價(jià)將呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，但具體漲幅將受到下游市場(chǎng)需求和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多重因素的制約。