一、7月再生鉛產(chǎn)量環(huán)比降幅超10%

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)：2024年7月國內(nèi)持證再生鉛企業(yè)產(chǎn)能利用率為37.27%（統(tǒng)計(jì)口徑原料為廢電瓶的產(chǎn)出），環(huán)比下降13.06%，同比下降21.09%；7月國內(nèi)持證再生鉛企業(yè)產(chǎn)能利用率為34.49%（統(tǒng)計(jì)口徑產(chǎn)出成品為再生精鉛），環(huán)比下降15.51%，同比下降22.11%。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

7月再生鉛月度產(chǎn)能利用率環(huán)比降幅超10%，且降至40%以下，不僅為年內(nèi)低位（2月春節(jié)假期影響除外），同時也處于近6年來低位。一方面原料供應(yīng)問題導(dǎo)致再生鉛企業(yè)減產(chǎn)現(xiàn)象延續(xù)，另一方面月內(nèi)檢修、停產(chǎn)企業(yè)增多，導(dǎo)致整體產(chǎn)能利用率下滑。8月再生冶煉大幅虧損，月初單噸虧損超千元，企業(yè)生產(chǎn)積極性受挫，8月產(chǎn)能利用率雖有回升，但增幅有限，預(yù)計(jì)在40%左右。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)：2024年7月國內(nèi)持證再生鉛企業(yè)鉛錠產(chǎn)量24.39萬噸（統(tǒng)計(jì)口徑原料為廢電瓶的產(chǎn)出），環(huán)比下降10.17%，同比下降22.10%，較預(yù)期值變動不大（此前7月預(yù)計(jì)產(chǎn)量為24.66萬噸）；7月國內(nèi)持證再生鉛企業(yè)鉛錠產(chǎn)量20.02萬噸（統(tǒng)計(jì)口徑產(chǎn)出成品為再生精鉛），環(huán)比下降12.69%，同比下降24.54%。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

分地區(qū)來看，產(chǎn)量環(huán)比下滑的地區(qū)超70%，下滑的地區(qū)有寧夏、廣西、云南、山東、廣東、安徽、江西、江蘇等，其中寧夏下降幅度超60%，降幅最大。寧夏、江蘇地區(qū)部分企業(yè)設(shè)備檢修；云南、廣西、廣東、山東地區(qū)企業(yè)則因原料問題減產(chǎn)或停產(chǎn)；安徽地區(qū)受多種因素影響，如設(shè)備檢修、原料不足減產(chǎn)、企業(yè)內(nèi)部矛盾等；江西地區(qū)部分企業(yè)危廢證到期后停產(chǎn)換證，以上都是導(dǎo)致產(chǎn)量下滑的原因。

二、回收商畏跌拋貨 煉企原料庫存大增

2024年7月再生鉛企業(yè)廠內(nèi)原料庫存為25.14萬噸，環(huán)比增加7.3萬噸，增幅40.92%。據(jù)了解，原料庫存增加的主要原因是下旬鉛價大幅下挫，回收商畏跌大量拋貨，且再生鉛企業(yè)廢電瓶采購價格緊隨鉛價下調(diào)，回收商積極清庫所致。 

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

分地區(qū)來看，2/3地區(qū)原料庫存環(huán)比增加，增幅多在30%-70%，其中安徽、河南、江蘇增量最大，三地增量均超1萬噸，當(dāng)?shù)責(zé)捚?月底至8月初廢電瓶大量到貨，且高價貨源居多，其他地區(qū)增量均不及0.5萬噸。1/3地區(qū)原料庫存環(huán)比出現(xiàn)下降，原料價格過高，煉企存在控制收貨情況，如內(nèi)蒙古、廣西、廣東等地。

三、進(jìn)口鉛錠流入&下游接貨意愿差 成品庫存大增

2024年7月再生鉛企業(yè)廠內(nèi)再生精鉛庫存為3.18萬噸，環(huán)比增加2.13萬噸，增幅超200%，增至近6年來同期高位。成品庫存增加主要集中在下旬，庫存增加的原因：一方面，進(jìn)口鉛錠的沖擊，進(jìn)口窗口打開后進(jìn)口鉛錠陸續(xù)流入，現(xiàn)貨市場鉛錠供應(yīng)增加；另一方面，下旬鉛價大幅下跌，市場情緒較為悲觀，電池廠畏跌觀望，鮮有入市接貨，再生鉛企業(yè)出貨不暢。

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

分地區(qū)來看，各地庫存以增加為主，其中內(nèi)蒙古、安徽市場增幅最為顯著，兩地庫存增量超萬噸，占總庫存增量的一半；此外，湖北、廣西、江西、廣東市場增量均超千噸。

四、虧損加劇煉企生產(chǎn)意愿受挫 8月再生鉛增幅有限

進(jìn)入8月份，再生鉛企業(yè)常規(guī)檢修減少，但由于月初鉛價大幅走低，再生冶煉虧損加劇，單噸虧損超千元，煉企生產(chǎn)積極性受挫，廣西、安徽、湖北市場部分煉企有停產(chǎn)計(jì)劃，且部分企業(yè)計(jì)劃推遲復(fù)產(chǎn)時間，導(dǎo)致8月預(yù)期產(chǎn)量下滑。湖南、安徽、江西、江蘇等地部分企業(yè)檢修/換證結(jié)束，且原料供應(yīng)得到緩解，企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)；綜合來看，再生鉛煉企停產(chǎn)與復(fù)產(chǎn)并存，預(yù)計(jì)8月再生鉛產(chǎn)量或增至25.88（21.38）萬噸，持續(xù)關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)情況。