【期貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收18885元/噸，跌95元/噸，跌幅0.50%。國(guó)際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2262美元/噸，跌1美元/噸，跌幅0.04%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（8月5日）鋼聯(lián)A00無(wú)錫市場(chǎng)鋁錠價(jià)格為18830元/噸，較上一交易日跌170元/噸。滬鋁低開(kāi)下跌弱勢(shì)震蕩，無(wú)錫市場(chǎng)穩(wěn)中向好，鋁價(jià)再度下破萬(wàn)九關(guān)口，庫(kù)存集中到貨供應(yīng)壓力增大，持貨商挺價(jià)控制出貨節(jié)奏，報(bào)價(jià)在均價(jià)至升10元/噸，低價(jià)刺激下游剛需補(bǔ)貨，但中間商觀望意愿濃，需求略顯疲弱，整體交投逢低補(bǔ)庫(kù)為主。

鋼聯(lián)A00佛山地區(qū)鋁錠成交價(jià)為18760元/噸，較上一交易日跌160元/噸。市場(chǎng)初始，主流報(bào)升水10元/噸出貨，少量報(bào)平水，平水現(xiàn)貨成交迅速。市場(chǎng)中期，主流報(bào)升水10元/噸出貨，少量報(bào)升水20元/噸出貨，升水10元/噸成交尚可。市場(chǎng)后期，主流報(bào)升水10元/噸出貨，部分繼續(xù)挺價(jià)升水20元/噸出貨，升水10元/噸成交一般。絕對(duì)價(jià)下行，佛山市場(chǎng)流通現(xiàn)貨略有收緊，持貨商挺價(jià)有惜售情緒，接貨方逢低剛需接貨為主，整體成交一般。

【宏觀新聞】8月5日，全球股市遭遇“黑色星期一”。日經(jīng)225指數(shù)抹平2024年初至今的漲幅，日韓土耳其等國(guó)股市主要指數(shù)觸發(fā)熔斷機(jī)制，美國(guó)、沙特等股市大幅下跌。

7月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI錄得52.1，較6月回升0.9個(gè)百分點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度加快。

據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)，7月份中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)為51%，較上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)為46.5%，較上月回落2個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)期指數(shù)連續(xù)高位，反映出企業(yè)對(duì)三季度及下半年保持樂(lè)觀預(yù)期。

8月5日，離岸人民幣兌美元一度升破7.1元關(guān)口，最高報(bào)7.09636，創(chuàng)2023年12月29日以來(lái)新高。

8月6日，美聯(lián)儲(chǔ)戴利表示，過(guò)去幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)一直在放緩；對(duì)在即將召開(kāi)的9月會(huì)議上降息持開(kāi)放態(tài)度。勞動(dòng)力市場(chǎng)相當(dāng)穩(wěn)定，現(xiàn)在看不出勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟會(huì)轉(zhuǎn)為蕭條。美聯(lián)儲(chǔ)將采取一切必要措施，以確保我們實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel調(diào)研，2024年7月中國(guó)鋁棒產(chǎn)量為144.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加 0.91%，同比增加5.71%;2024年7月運(yùn)行產(chǎn)能1765萬(wàn)噸，環(huán)比提升1.26%;2024年7月產(chǎn)能利用率57.21%;2024年7月建成產(chǎn)能3085萬(wàn)噸(數(shù)據(jù)樣本已進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，此為當(dāng)前有效建成產(chǎn)能)。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止2024年8月5日中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存81.9萬(wàn)噸，與8月1日的80.3萬(wàn)噸增1.6萬(wàn)噸。其中：無(wú)錫33萬(wàn)噸，增1.7萬(wàn)噸；佛山23.5萬(wàn)噸，減0.3萬(wàn)噸；鞏義10.5萬(wàn)噸，增0.2萬(wàn)噸；上海3.6萬(wàn)噸，增0.1萬(wàn)噸。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，8月5日中國(guó)鋁棒現(xiàn)貨庫(kù)存分別為：佛山5萬(wàn)噸，無(wú)錫2.9萬(wàn)噸，南昌1.6萬(wàn)噸，常州0.8萬(wàn)噸，湖州2.4萬(wàn)噸，成都0.35萬(wàn)噸，鞏義0.1萬(wàn)噸，洛陽(yáng)0.6萬(wàn)噸，宣城0.4萬(wàn)噸，總量14.15萬(wàn)噸，較8月1日持平。

云鋁股份公告，為進(jìn)一步控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和采購(gòu)成本，提升公司盈利能力，公司將參與競(jìng)拍云冶進(jìn)出口持有公司控股子公司云鋁匯鑫49%股權(quán)。

【要點(diǎn)小結(jié)】海外方面，日元套利交易的清盤(pán)、美國(guó)衰退擔(dān)憂的升溫以及巴菲特大舉拋售重倉(cāng)股，恐慌情緒引爆“黑色星期一”。2/10年期美債收益率曲線短暫結(jié)束倒掛，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)年底前降息5次，每次25基點(diǎn)，市場(chǎng)甚至定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息“救市”。“薩姆法則”提出者表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已“非常接近”衰退。但今日早盤(pán)市場(chǎng)情緒有所轉(zhuǎn)變，“黑色星期一”后、日經(jīng)指數(shù)周二開(kāi)盤(pán)大漲。基本面變動(dòng)會(huì)相對(duì)有限，鋁初級(jí)加工品產(chǎn)量自7月初開(kāi)始接連回升。本周關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)票委講話，及中國(guó)進(jìn)出口、金融數(shù)據(jù)。海外宏觀情緒反復(fù)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)鋁價(jià)寬幅震蕩為主。