概述：2024年上半年，鍺價(jià)顯著增長(zhǎng)，過(guò)去一年上漲了70%左右，并進(jìn)一步直線拉升。這種價(jià)格上漲的原因主要包括需求的急劇增加、庫(kù)存的急劇減少以及供應(yīng)的減少，且由于環(huán)保管控的加強(qiáng)，多家鉛鋅冶煉廠（副產(chǎn)鍺）減產(chǎn)停產(chǎn)，導(dǎo)致鍺原料供應(yīng)緊張，這也是價(jià)格上漲的一個(gè)因素，文中可了解到鍺的定義、供需關(guān)系、未來(lái)前景分析等內(nèi)容。

一、鍺價(jià)怎么了？

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

上半年，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，原料價(jià)格上漲，消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，尤其是紅外和光伏領(lǐng)域，導(dǎo)致鍺價(jià)屢創(chuàng)新高，供需短暫失衡，部分歷史庫(kù)存和低品位原料流出未改變供應(yīng)格局。其中1-2月，國(guó)內(nèi)鍺市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)但活躍度不高，下游按需采購(gòu)，上游生產(chǎn)穩(wěn)定，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不大；3-4月，市場(chǎng)活躍度提升，多領(lǐng)域需求釋放，原料供應(yīng)緊張推高生產(chǎn)成本，鍺價(jià)上行；5-6月，鍺價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)；7月鍺價(jià)在紅外、光伏的需求釋放下繼續(xù)上行，持貨商出貨意愿不足，報(bào)價(jià)居高不下。

二、鍺是什么？用于哪里？

鍺是一種稀有金屬，元素符號(hào)Ge，單質(zhì)是一種灰白色準(zhǔn)金屬，有光澤，質(zhì)硬，屬于碳族，化學(xué)性質(zhì)與同族的錫與硅相近，不溶于水、鹽酸、稀苛性堿溶液，溶于王水、濃硝酸或硫酸，具有兩性，故溶于熔融的堿、過(guò)氧化堿、堿金屬硝酸鹽或碳酸鹽，在空氣中較穩(wěn)定。

鍺產(chǎn)業(yè)鏈

產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的礦石開(kāi)采冶煉、中游的提純和深加工，以及下游的終端應(yīng)用。主要應(yīng)用于紅外光學(xué)43%、太陽(yáng)能電池19%、光纖28%等，其中紅外領(lǐng)域和光纖領(lǐng)域是最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，需求量逐年攀升。紅外領(lǐng)域具體應(yīng)用有紅外光學(xué)透鏡、棱鏡和高透光玻璃、友思特公司的Beyonsense短波紅外相機(jī)等。由于全球地緣政治緊張局勢(shì)的加劇，各國(guó)紛紛增加國(guó)防預(yù)算，提升軍事裝備的技術(shù)水平；全球?qū)η鍧嵞茉吹男枨蟛粩嘣黾樱N在太陽(yáng)能領(lǐng)域需求增加；5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的普及，半導(dǎo)體器件的需求將持續(xù)攀升，從而帶動(dòng)鍺的需求增長(zhǎng)等原因或?qū)⑼卣剐屡d領(lǐng)域的應(yīng)用，比如新能源、環(huán)保、化學(xué)催化劑、生物醫(yī)學(xué)、航空航天測(cè)控、核物理探測(cè)等新興領(lǐng)域。例如，鍺基太陽(yáng)能電池因其高效率而有望在太陽(yáng)能發(fā)電領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

鍺在紅外鏡頭中的優(yōu)異表現(xiàn)：1.紅外熱成像：由于鍺對(duì)紅外波段的光具有高透過(guò)率，它被用于制造紅外熱成像鏡頭捕捉物體發(fā)射的熱輻射，在完全黑暗的環(huán)境下透過(guò)煙霧、霧氣等視線不佳的條件下觀察目標(biāo)，鍺透鏡是紅外熱成像系統(tǒng)中的關(guān)鍵組件；2.高分辨率成像：鍺透鏡因其高光學(xué)質(zhì)量和機(jī)械強(qiáng)度被應(yīng)用在高分辨率紅外成像的場(chǎng)合，能夠在遠(yuǎn)距離下捕捉到清晰的目標(biāo)圖像；3.寬光譜范圍：鍺材料可以覆蓋從近紅外到遠(yuǎn)紅外（甚至到太赫茲波段）的寬光譜范圍；4.抗反射涂層：鍺透鏡涂有特殊的抗反射涂層，減少光在透鏡表面的反射損失，提高透過(guò)率和成像質(zhì)量；5.窗口和觀察孔：鍺窗口材料能夠承受極端的溫度變化和化學(xué)腐蝕用于紅外成像系統(tǒng)的觀察孔；6.定制光學(xué)設(shè)計(jì)：鍺的可加工性被定制成各種復(fù)雜形狀的光學(xué)元件，以滿足特定應(yīng)用的需求，如非球面透鏡、變焦透鏡等；7.混合鏡頭設(shè)計(jì)：鍺可以與其他材料（如硅、硒化鋅等）結(jié)合使用，以創(chuàng)建具有特定光學(xué)特性的混合鏡頭，優(yōu)化特定波長(zhǎng)范圍內(nèi)的性能。

三、鍺有多少？用了多少？

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球已探明的鍺保有儲(chǔ)量為8600噸，分布較集中，主要分布在美國(guó)、中國(guó)和俄羅斯，其中美國(guó)為3870噸，占全球的45%，其次是中國(guó)3500噸，占全球鍺儲(chǔ)量的41%。我國(guó)的鍺資源主要分布在云南和內(nèi)蒙古，云南鍺保有儲(chǔ)量為1182噸，內(nèi)蒙古鍺保有儲(chǔ)量為1600噸。2021年全球金屬鍺的產(chǎn)量約為178噸，2022年約為182噸。2022年的中國(guó)鍺產(chǎn)量約為151噸，其中原生鍺的產(chǎn)量為130噸，回收鍺的產(chǎn)量為21噸，進(jìn)口9噸，合計(jì)消費(fèi)108噸。2023年中國(guó)鍺產(chǎn)量達(dá)到200噸，中國(guó)金屬鍺的產(chǎn)量約為154噸，需求量為112.65噸，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到10.1億元，2024年上半年國(guó)內(nèi)鍺產(chǎn)量約為105噸。

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

四、鍺進(jìn)口多少？出口多少？

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)、海關(guān)總署

2023年全年共出口金屬鍺產(chǎn)品41217千克，同比下降14.29%；未鍛軋鍺產(chǎn)品171千克，2024年1-6月共出口金屬鍺產(chǎn)品12389千克，去年同期為27825千克，，較去年同期同比下降55.47%，1-6月出口較去年下半年有所好轉(zhuǎn)，出口企業(yè)逐漸適應(yīng)新出口流程。2023年鍺產(chǎn)品出口國(guó)別以俄羅斯（9156千克）、中國(guó)香港（8073千克）、德國(guó)（7130千克）、美國(guó)（5868千克）、比利時(shí)（4850千克）、日本（3171千克）為主，2024年鍺產(chǎn)品出口國(guó)別以比利時(shí)（4600千克）、德國(guó)（4131千克）、俄羅斯（2085千克）、日本（981千克）、韓國(guó)（256千克）、意大利（176千克）為主。

2023年起，海外需求大量釋放，我國(guó)鍺產(chǎn)品的出口活躍，出口管制政策連續(xù)影響了2個(gè)月出口量，同年10月才逐漸恢復(fù)，但是出口量依舊沒(méi)有回到2023年上半年，2024年半年度出口同比仍下降55.47%，國(guó)外依舊存在巨大出口潛力，導(dǎo)致2024年下半年出口量值得期待。

五、鍺怎么回收？

鍺的二次資源包括傳統(tǒng)的鋅礦和與煤相關(guān)的產(chǎn)品、電氣和電子設(shè)備的廢物和催化劑?；厥展に囍饕譃榻龊头蛛x兩部分，包括酸堿浸出、單寧沉淀、萃取、離子交換、支持液膜和氯化。主要從燃煤產(chǎn)生的粉煤灰、廢太陽(yáng)能電池板、廢光纖等中回收，中國(guó)在回收鋅渣和含鍺煙氣方面處于領(lǐng)先地位。新開(kāi)發(fā)的先進(jìn)的分類和分離技術(shù)、化學(xué)和生物處理以及節(jié)能處理等，有助于提高回收過(guò)程的效率和成本效益。但目前還沒(méi)有從可行性和環(huán)境角度提出最終的鍺回收路線圖，在實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性方面仍有改進(jìn)空間。

蔣開(kāi)喜教授和他的團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)了三稀金屬（鎵、鍺、銦）的同步回收，他們運(yùn)用了“最小化學(xué)反應(yīng)原理”，在工業(yè)煉鋅過(guò)程中選擇性地只在鋅精礦中提取鋅，不產(chǎn)出大量廢渣，從而減少了污染并提高了資源利用率；華中科技大學(xué)材料科學(xué)與工程學(xué)院談發(fā)堂副教授在2021年小金屬產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上介紹了含鍺二次資源的鍺提取與回收研究。他指出了中國(guó)鍺產(chǎn)量在全球鍺供應(yīng)量中的重要性，并討論了鍺提取與回收的主要影響因素，如還原揮發(fā)工藝、火法富集、氯化蒸餾工藝等；昆明理工大學(xué)的研究團(tuán)隊(duì)介紹了從含鍺物料中提取鍺的工藝研究進(jìn)展。他們總結(jié)了火法冶金、濕法冶金以及火法–濕法聯(lián)合法的生產(chǎn)流程、工藝參數(shù)、技術(shù)指標(biāo)等情況，并對(duì)比分析了不同提取技術(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)。

六、鍺和鉛鋅有什么關(guān)聯(lián)？

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

鍺通常不會(huì)以單獨(dú)的礦床形式存在，而是作為一種伴生元素存在于鉛鋅礦床中。這意味著在鉛鋅礦石的開(kāi)采和冶煉過(guò)程中，可以同時(shí)提取鍺。這個(gè)過(guò)程涉及到礦石的冶煉，特定的化學(xué)處理和冶金工藝從中分離出鉛、鋅以及其他伴生金屬，包括鍺，也可以從冶煉的廢氣和廢渣中回收鍺。鉛鋅礦業(yè)的環(huán)境保護(hù)措施也會(huì)影響到鍺的生產(chǎn)。鉛鋅價(jià)格的變化、供應(yīng)量的增減，可能會(huì)間接影響到鍺的市場(chǎng)價(jià)格和供應(yīng)情況。隨著對(duì)鍺需求的增長(zhǎng)，從鉛鋅礦中高效提取鍺的技術(shù)變得越來(lái)越重要。這要求礦業(yè)公司不斷優(yōu)化提取工藝，提高資源利用效率。因此，鍺與鉛鋅之間的關(guān)聯(lián)不僅體現(xiàn)在它們?cè)谧匀唤缰械陌樯P(guān)系，還體現(xiàn)在它們的提取工藝、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及環(huán)境與經(jīng)濟(jì)影響等方面。

從鉛鋅鍺三者價(jià)格走勢(shì)也可以看出三者之間在漲跌上確實(shí)存在共性，鉛鋅漲價(jià)也會(huì)帶動(dòng)鍺價(jià)上行，2024年以來(lái)，鉛鋅產(chǎn)量確實(shí)一直保持低位運(yùn)行，與之有關(guān)聯(lián)的鍺的產(chǎn)量也受到影響。

七、鍺有什么企業(yè)？

云南鍺業(yè)：國(guó)內(nèi)鍺產(chǎn)業(yè)鏈最為完整、鍺金屬保有儲(chǔ)量最大、鍺產(chǎn)品產(chǎn)銷量最大的鍺生產(chǎn)商。

馳宏鋅鍺：馳宏鋅鍺擁有豐富的鉛鋅伴生鍺資源，其鍺產(chǎn)品的含鍺產(chǎn)量占全國(guó)總量的52%以上。

羅平鋅電 ：年產(chǎn)鍺精礦8噸，生產(chǎn)鍺精礦目前含鍺品位18%左右 。

恒光股份：衡陽(yáng)恒榮高純半導(dǎo)體材料有限公司（恒光股份的子公司）主要從事區(qū)熔鍺錠和高純二氧化鍺的生產(chǎn)和銷售，與有研光電、通美晶體等公司有著緊密的合作關(guān)系。恒光股份在鍺的提純和深加工方面具有較高的技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

中金嶺南：雖然中金嶺南的主營(yíng)業(yè)務(wù)并非專注于鍺的提純和深加工，但其在金屬礦產(chǎn)資源的綜合開(kāi)發(fā)和利用方面有著豐富的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)儲(chǔ)備，也可能涉及到鍺的相關(guān)加工業(yè)務(wù)。

下游終端應(yīng)用企業(yè)主要涉及半導(dǎo)體器件、航空航天測(cè)控、光纖通訊、紅外光學(xué)、太陽(yáng)能電池等多個(gè)領(lǐng)域。這些領(lǐng)域的企業(yè)通常不直接參與鍺的開(kāi)采和冶煉，而是從上游企業(yè)購(gòu)買高純度的鍺產(chǎn)品或鍺單晶等原材料進(jìn)行進(jìn)一步加工和應(yīng)用。由于下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛且分散，這里不一一列舉具體企業(yè)名稱。 需要注意的是，金屬鍺產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)眾多，以上僅列舉了一些具有代表性的企業(yè)。

八、鍺價(jià)怎么走？

1、需求增長(zhǎng)

全球地緣政治沖突的增加，導(dǎo)致精確制導(dǎo)導(dǎo)彈、無(wú)人機(jī)等對(duì)紅外鍺的需求增加。此外，衛(wèi)星太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的發(fā)展也在推動(dòng)鍺的需求增長(zhǎng)，尤其是在低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和海外星鏈項(xiàng)目方面。隨著技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，紅外熱成像技術(shù)、光纖通信基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)都增加鍺的需求。據(jù)預(yù)測(cè)，到2025年全球鍺需求將達(dá)到184.69噸，2022-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.05%。其中，紅外設(shè)備、光纖系統(tǒng)、光伏級(jí)鍺、鍺催化劑消耗鍺的需求量分別達(dá)到73.4、64.56、28.4、6.11噸。

2、供給限制

全球鍺資源的開(kāi)發(fā)集中在少數(shù)國(guó)家，尤其是中國(guó)、俄羅斯和美國(guó)。中國(guó)的鍺資源開(kāi)發(fā)集中，未來(lái)開(kāi)采將轉(zhuǎn)入低增速模式，嚴(yán)格的環(huán)保政策限制了鍺的開(kāi)采和提煉，增加了生產(chǎn)成本，從而推高了價(jià)格。美國(guó)鍺礦多以鋅鉛伴生礦為主，鉛鋅礦減產(chǎn)潮將直接導(dǎo)致伴生鍺產(chǎn)量下降。鍺金屬行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已由以前的大型國(guó)企壟斷地位逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)的平行競(jìng)爭(zhēng)格局。預(yù)計(jì)2024年全年金屬鍺產(chǎn)量約為210噸，同比2023年增長(zhǎng)十幾噸。2023年中國(guó)鍺產(chǎn)量已達(dá)到200噸，預(yù)計(jì)2024年上半年國(guó)內(nèi)鍺產(chǎn)量約為105噸。

3、挑戰(zhàn)

鍺面臨的挑戰(zhàn)包括資源稀缺、開(kāi)采成本高和市場(chǎng)波動(dòng)。隨著技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，鍺行業(yè)預(yù)計(jì)將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間，未來(lái)鍺行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將主要體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新、資源循環(huán)、市場(chǎng)拓展和加強(qiáng)國(guó)際合作等方面。例如，研發(fā)高純度、高效率的鍺材料，建立鍺的回收和再利用體系，開(kāi)發(fā)鍺在新興領(lǐng)域的應(yīng)用，如量子計(jì)算、生物醫(yī)學(xué)等。

綜上所述，鍺在紅外領(lǐng)域的未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮螅枨笤鲩L(zhǎng)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、供給限制、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素都將影響鍺應(yīng)用和發(fā)展。