一、市場(chǎng)回顧

稀土永磁企業(yè)7月整體行情延續(xù)6月，依舊保持較淡行情，市場(chǎng)終端訂單釋放較少，另永磁企業(yè)依舊存在擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)，接單價(jià)格內(nèi)卷。月初由于政策面消息以及掛牌價(jià)影響，價(jià)格上揚(yáng)，但整體情緒較差，導(dǎo)致未維持多久變出現(xiàn)主動(dòng)推貨情況，導(dǎo)致價(jià)格回落，月中終端無(wú)線充以及電機(jī)塊市場(chǎng)訂單釋放改善，但整體依舊較淡，月底市場(chǎng)有部分利好消息面放出，但整體成交基本以貿(mào)易商成交為主，工廠詢盤(pán)活躍度較低。7月永磁企業(yè)主流接單價(jià)格在42-43.5萬(wàn)元/噸為主，部分高端產(chǎn)品市場(chǎng)接單價(jià)格可達(dá)44萬(wàn)元/噸，中低端內(nèi)卷競(jìng)價(jià)接單則低至41萬(wàn)元/噸。

二、排單調(diào)研

據(jù)Mysteel調(diào)研，7月市場(chǎng)上磁材企業(yè)產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)兩極分化狀態(tài)，相對(duì)于6月整體市場(chǎng)情況有所下降，跟終端訂單較少放出以及暑期綜合因素影響有關(guān)。據(jù)調(diào)研，7月全國(guó)磁材企業(yè)開(kāi)工率：浙江地區(qū)磁材企業(yè)開(kāi)工率以60%-70%居多，；山西地區(qū)磁材企業(yè)開(kāi)工率以70%-80%居多；山東地區(qū)磁材企業(yè)開(kāi)工率多接近滿產(chǎn)；北京地區(qū)與廣東地區(qū)磁材企業(yè)開(kāi)工率60%-70%與為主；另外內(nèi)蒙、安徽地區(qū)磁材企業(yè)開(kāi)工率80%居多；另外國(guó)內(nèi)生產(chǎn)高性能產(chǎn)品大廠則以滿產(chǎn)居多，而中小型磁材企業(yè)則更多以五成開(kāi)工率為主流狀態(tài)。

圖一：2024年7月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

圖二：2024年7月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研

數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián)

三、現(xiàn)狀原因分析

國(guó)內(nèi)：據(jù)調(diào)研了解，目前磁材企業(yè)7月整體接單情況相對(duì)6月還略有下滑，究其原因，主要有以下幾點(diǎn)：一是本身便臨近暑期，天氣炎熱，產(chǎn)品生產(chǎn)狀態(tài)有所下滑，整體終端夏季需求也較弱。二是金屬價(jià)格目前處于一個(gè)比較僵持的價(jià)位，而終端認(rèn)為價(jià)格目前是由于上游不愿讓利出貨，而不是價(jià)格真到達(dá)底位。三是由于從5月開(kāi)始，市場(chǎng)有多次利好消息面放出，從而帶動(dòng)價(jià)格小幅震蕩，而非供需關(guān)系，并且價(jià)格也并沒(méi)有實(shí)際的上揚(yáng)，消磨了終端客戶的信心，導(dǎo)致終端客戶訂單報(bào)出謹(jǐn)慎。

四、市場(chǎng)總結(jié)

上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：供應(yīng)端現(xiàn)階段由于稀土市場(chǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈均存在產(chǎn)能過(guò)剩情況，永磁企業(yè)訂單多聚集在大廠手中，導(dǎo)致小廠承壓內(nèi)卷訂單報(bào)價(jià)，帶動(dòng)大廠也讓利報(bào)價(jià)，利潤(rùn)持續(xù)被壓榨，磁材市場(chǎng)則進(jìn)一步由下而上倒逼金屬企業(yè)以及分離企業(yè)讓利出貨。但由于廢料價(jià)格倒掛以及原礦成本支撐，影響分離企業(yè)低價(jià)出貨意愿較低，金屬企業(yè)難以對(duì)鎖報(bào)價(jià)，致原料價(jià)格僵持。需求端磁材企業(yè)從5月中開(kāi)始訂單陸續(xù)減少，加之暑期終端本身需求淡季，導(dǎo)致永磁企業(yè)開(kāi)工率有所下滑，整體依舊報(bào)出謹(jǐn)慎心態(tài)，按單尋貨。

預(yù)計(jì)：考慮集團(tuán)消息面影響，可能8月初價(jià)格依舊持穩(wěn)，而目前已有近兩個(gè)半月的較淡行情，終端或臨近補(bǔ)貨周期，帶動(dòng)價(jià)格有所回暖，但實(shí)際應(yīng)以具體終端訂單釋放情況而定。