【期貨市場(chǎng)】國內(nèi)市場(chǎng)：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收19575元/噸，跌130元/噸，跌幅0.66%。國際市場(chǎng)：LME鋁3M報(bào)收2385.5美元/噸，跌20美元/噸，跌幅0.83%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】（7月18日）鋼聯(lián)A00無錫市場(chǎng)鋁錠價(jià)格為19560元/噸，較上一交易日下跌200元/噸。滬鋁呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)，無錫現(xiàn)貨市場(chǎng)持貨商積極出貨，需方按需采購，整體成交一般。無錫地區(qū)近期到貨增加，截止7月18日當(dāng)?shù)貛齑婵偭繛?9.7萬噸，較周一（7月15日）繼續(xù)增加1.4萬噸，市場(chǎng)流通貨源充足，現(xiàn)貨貼水小幅走擴(kuò)。

鋼聯(lián)A00佛山地區(qū)鋁錠成交價(jià)為19420元/噸，較上一交易日下跌190元/噸。市場(chǎng)初始，主流報(bào)升水10元/噸出貨，少量報(bào)升水20元/噸，升水10元/噸現(xiàn)貨成交一般。市場(chǎng)中期，主流報(bào)平水出貨為主，少量報(bào)升水10元/噸，平水現(xiàn)貨成交一般。市場(chǎng)后期，主流報(bào)平水出貨為主，少量貼水10元/噸出貨，平水現(xiàn)貨成交一般。滬鋁盤面偏弱運(yùn)行，但佛山鋁錠社會(huì)庫存保持去庫，市場(chǎng)出貨積極性提升，但未出現(xiàn)恐慌性拋售，接貨方逢低剛需接貨，整體成交一般。

【宏觀新聞】二十屆三中全會(huì)于7月15日至18日在北京舉行，全會(huì)審議通過《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》。全會(huì)對(duì)進(jìn)一步全面深化改革做出系統(tǒng)部署，強(qiáng)調(diào)構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，健全推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展體制機(jī)制，構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制，健全宏觀經(jīng)濟(jì)治理體系，完善城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機(jī)制，完善高水平對(duì)外開放體制機(jī)制。全會(huì)提出，必須更好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，創(chuàng)造更加公平、更有活力的市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)資源配置效率最優(yōu)化和效益最大化，既“放得活”又“管得住”，更好維護(hù)市場(chǎng)秩序、彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。必須完善宏觀調(diào)控制度體系，統(tǒng)籌推進(jìn)財(cái)稅、金融等重點(diǎn)領(lǐng)域改革，增強(qiáng)宏觀政策取向一致性。

美國勞工局當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月18日公布上周初次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為24.3萬人，預(yù)期23萬人，前一周修正人數(shù)為22.3萬人。

歐洲央行維持主要再融資利率于4.25%不變，存款機(jī)制利率于3.75%不變，邊際借貸利率于4.50%不變。

【行業(yè)追蹤】海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年6月，中國出口未鍛軋鋁及鋁材61萬噸，同比增長23.8%；1-6月累計(jì)出口317萬噸，同比增長13.1%。6月中國出口氧化鋁16萬噸，同比增長109.1%；1-6月累計(jì)出口81萬噸，同比增長44.0%。6月中國進(jìn)口未鍛軋鋁及鋁材24萬噸，同比增長16.0%；1-6月累計(jì)進(jìn)口204萬噸，同比增長70.1%。6月中國進(jìn)口鋁礦砂及其精礦1333萬噸，同比增長15.4%；1-6月累計(jì)進(jìn)口鋁礦砂及其精礦7735萬噸，同比增長7.4%。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，7月18日中國主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫存78.4萬噸，與7月15日的77.4萬噸增1萬噸。其中：無錫29.7萬噸，增1.4萬噸；佛山24.4萬噸，減0.8萬噸；鞏義10.2萬噸，增0.5萬噸；上海3.2萬噸，增0.1萬噸。

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，7月18日中國鋁棒現(xiàn)貨庫存分別為：佛山4.6萬噸，無錫4萬噸，南昌1.5萬噸，常州1萬噸，湖州3萬噸，成都0.6萬噸，鞏義0.05萬噸，洛陽0.7萬噸，宣城0.3萬噸，總量15.75萬噸，較7月15日減0.2萬噸。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，歐央行如期沒降息，稱不預(yù)先承諾特定的利率路徑。市場(chǎng)對(duì)需求前景預(yù)期仍偏弱。美債和商品跌下跌為主，倫銅大跌2.55%。基本面方面，海外鋁現(xiàn)貨升水有轉(zhuǎn)降跡象，國內(nèi)鋁加工廠訂單、設(shè)備開工情況仍偏弱，維持季節(jié)性淡季水平。供應(yīng)端，電解鋁產(chǎn)能利用率已提升至近期高位水平，鋁初級(jí)加工品鋁水消耗量有所企穩(wěn)，但下游訂單仍偏弱，淡季庫存壓力仍在。綜合來看，宏觀情緒反復(fù)，市場(chǎng)更多關(guān)注國內(nèi)外的需求前景，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)偏弱運(yùn)行為主。