【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報(bào)收19720元/噸，跌70元/噸，跌幅0.35%。國際市場：LME鋁3M報(bào)收2405.5美元/噸，跌0.5美元/噸，跌幅0.02%。

【現(xiàn)貨市場】（7月17日）鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19600- 19620元/噸，均價(jià)19610元/噸，較上個(gè)交易日持平。市場初始，主流報(bào)升水20元/噸出貨，少量升水10元/噸出貨，升水10元/噸成交迅速。市場中期，主流報(bào)升水10元/噸出貨為主，少量報(bào)升水20元/噸，升水10元/噸成交較快。市場后期，主流報(bào)升水20元/噸為主，少量升水10元/噸出貨，升水20元/噸成交尚可。下周長單交貨面臨收尾，市場接貨交長單有需求，持貨商挺價(jià)出貨情緒較濃，市場低價(jià)現(xiàn)貨難尋，整體成交較好。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19600- 19620元/噸，均價(jià)19610元/噸，較上個(gè)交易日持平。市場初始，主流報(bào)升水20元/噸出貨，少量升水10元/噸出貨，升水10元/噸成交迅速。市場中期，主流報(bào)升水10元/噸出貨為主，少量報(bào)升水20元/噸，升水10元/噸成交較快。市場后期，主流報(bào)升水20元/噸為主，少量升水10元/噸出貨，升水20元/噸成交尚可。下周長單交貨面臨收尾，市場接貨交長單有需求，持貨商挺價(jià)出貨情緒較濃，市場低價(jià)現(xiàn)貨難尋，整體成交較好。

【宏觀新聞】據(jù)“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”Nick Timiraos報(bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯暗示，如果近期通脹持續(xù)放緩，未來幾個(gè)月可能有理由降息，不過不會(huì)在兩周后的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上降息。威廉姆斯還表示，加上有跡象顯示美國勞動(dòng)力市場狀況正在逐漸降溫，過去三個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)“讓美聯(lián)儲(chǔ)更接近我們所期待的通脹回落趨勢”。

美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)間"越來越近"，但經(jīng)濟(jì)走勢的不確定性令利率何時(shí)可能下調(diào)變得不明朗。我相信目前的數(shù)據(jù)與實(shí)現(xiàn)'軟著陸'相符，我將在未來幾個(gè)月尋找支持這一觀點(diǎn)的數(shù)據(jù)。

美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書：美國經(jīng)濟(jì)略有增長通脹降溫。由于即將到來的選舉、國內(nèi)政策、地緣政治沖突和通脹的不確定性，未來六個(gè)月經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期放緩。

英國通脹率6月繼續(xù)持穩(wěn)于英國央行的2%目標(biāo)水平，但服務(wù)業(yè)頑固的價(jià)格壓力增加了市場對(duì)英國央行下個(gè)月是否會(huì)降息的疑慮。

財(cái)政部擬發(fā)行2024年超長期特別國債（四期）（30年期）。本期國債為30年期固定利率附息債，競爭性招標(biāo)面值總額550億元，不進(jìn)行甲類成員追加投標(biāo)，票面利率通過競爭性招標(biāo)確定。

【行業(yè)追蹤】國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年6月中國鋁材產(chǎn)量592.8萬噸，同比增長6.4%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量3325.5萬噸，同比增長9.5%。從分省市數(shù)據(jù)來看，1-6月，山東以產(chǎn)量739.66萬噸位列第一，河南產(chǎn)量581.89萬噸排在第二，廣東產(chǎn)量285.91萬噸排在第三。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年6月中國氧化鋁產(chǎn)量719.3萬噸，同比增長1.4%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量4132.7萬噸，同比增長1.8%。6月電解鋁產(chǎn)量366.6萬噸，同比增長6.2%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量2155.2萬噸，同比增長6.9%。6月鋁合金產(chǎn)量142.0萬噸，同比增長8.1%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量800.8萬噸，同比增長11.4%。

美國鋁業(yè)公司第二財(cái)季調(diào)整后每股收益0.16美元，上年同期每股虧損0.35美元；第二財(cái)季銷售額29.1億美元，同比增長8.3%；第二財(cái)季調(diào)整后息稅前利潤3.25億美元，上年同期1.37億美元；仍然預(yù)測全年氧化鋁發(fā)貨量1270萬至1290萬公噸；仍然預(yù)測全年鋁發(fā)貨量250萬至260萬公噸。

7月17日，常鋁股份公告，擬投資建設(shè)新能源新型結(jié)構(gòu)件及智能化裝備制造項(xiàng)目，投資總額3.5億元。項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)施符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向和公司整體戰(zhàn)略發(fā)展布局。

上半年，東興鋁業(yè)公司電解鋁、鋁卷產(chǎn)量分別同比增長1.08萬噸、1.8萬噸，收入同比增長5%，工業(yè)總產(chǎn)值同比增長11.4%，利潤同比增長95.3%。上半年，公司整體鋁液就地轉(zhuǎn)化率92.7%，鋁液銷量同比增長3.8%。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，市場押注美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率為100%，“降息交易”與“特朗普交易”雙重加持，貴金屬與有色金屬走勢分化。受需求前景擔(dān)憂影響，有色金屬仍偏弱運(yùn)行為主?；久娣矫?，海外鋁現(xiàn)貨升水有轉(zhuǎn)降跡象，國內(nèi)鋁加工廠訂單、設(shè)備開工情況仍偏弱，維持季節(jié)性淡季水平。供應(yīng)端，電解鋁產(chǎn)能利用率已提升至近期高位水平，鋁初級(jí)加工品鋁水消耗量有所企穩(wěn)，下游趁低價(jià)補(bǔ)貨帶動(dòng)庫存窄幅下降，但整體淡季庫存壓力仍在。綜合來看，宏觀情緒反復(fù)，市場更多關(guān)注國內(nèi)外的需求前景，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)偏弱運(yùn)行為主。