【期貨市場】國內(nèi)市場：滬鋁主力合約報(bào)收20125元/噸，漲25元/噸，漲幅0.12%。國際市場：LME鋁3M報(bào)收2489.5美元/噸，漲15美元/噸，漲幅0.61%。

【現(xiàn)貨市場】（7月12日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價(jià)19980-20020元/噸，均價(jià)20000元/噸，跌130元/噸。早盤滬鋁弱勢震蕩下跌，無錫現(xiàn)貨市場由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，庫存去化疊加鋁價(jià)下跌，使得早間持貨商普遍挺價(jià)出貨，報(bào)價(jià)在升10元/噸，后續(xù)保值盤加快出貨，流通貨源陸續(xù)增多，報(bào)價(jià)逐步下調(diào)至均價(jià)附近，低鋁價(jià)下游廠家繼續(xù)采購補(bǔ)貨，剛需支撐仍存。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價(jià)在19790- 19810元/噸，均價(jià)19800元/噸，較上個(gè)交易日跌190元/噸。市場初始，主流報(bào)平水出貨，少量貼水現(xiàn)貨有流通，小貼現(xiàn)貨成交偏弱。市場中期，主流報(bào)貼水10元/噸出貨，少量報(bào)貼水20元/噸，接貨氛圍依然低迷，貼水10元/噸成交困難。市場后期，主流報(bào)貼水20元/噸為主，少量貼水30元/噸出貨，貼水20元/噸成交一般。臨近周末，持貨商積極出貨變現(xiàn)，但市場觀望氛圍濃，接貨情緒持續(xù)低落，整體成交偏弱。

鋼聯(lián)A00鞏義市場現(xiàn)貨鋁價(jià)19890-19930元/噸，均價(jià)19910元/噸，跌120元/噸。滬鋁弱勢震蕩下跌，早間鞏義市場持貨商習(xí)慣性挺價(jià)試水，報(bào)價(jià)在貼70元/噸，但下游補(bǔ)貨積極性較上一交易日略顯躊躇，存在觀望心理，僅逢低少量補(bǔ)貨，成交價(jià)格相對平穩(wěn)，成交在貼90元/噸，整體交投較為僵持。

【宏觀新聞】美國勞工統(tǒng)計(jì)局上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）較上月上漲0.2%，同比上漲了2.6%。美國6月份PPI漲幅略高于預(yù)期，原因是服務(wù)提供商利潤率上升，遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵消了商品成本的下降。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，上半年，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值21.17萬億元人民幣，同比（下同）增長6.1%。其中，出口12.13萬億元，增長6.9%；進(jìn)口9.04萬億元，增長5.2%；貿(mào)易順差3.09萬億元，擴(kuò)大12%。按美元計(jì)價(jià)，上半年，我國進(jìn)出口總值2.98萬億美元，增長2.9%。

為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，近日，商務(wù)部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商務(wù)和金融協(xié)同 更大力度支持跨境貿(mào)易和投資高質(zhì)量發(fā)展的意見》，指導(dǎo)地方商務(wù)主管部門和中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管局、外匯局及金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動(dòng)，形成支持跨境貿(mào)易和投資高質(zhì)量發(fā)展的更大合力。

央行初步統(tǒng)計(jì)，中國1-6月社會(huì)融資規(guī)模增量為18.1萬億元，預(yù)估為182018億元，1-5月為148018億元。其中，上半年對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加12.46萬億元，同比少增3.15萬億元。

中國央行主管媒體《金融時(shí)報(bào)》發(fā)文稱，業(yè)內(nèi)專家指出，當(dāng)前LPR報(bào)價(jià)與最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率之間出現(xiàn)一定偏離，未來還需要加強(qiáng)報(bào)價(jià)質(zhì)量考核，減少偏離度。也可以考慮借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，用類似SOFR的短端市場利率作為浮動(dòng)貸款利率的定價(jià)基準(zhǔn)。

【行業(yè)追蹤】海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年6月，中國出口未鍛軋鋁及鋁材61.0萬噸；1-6月累計(jì)出口317.1萬噸，同比增長13.1%。

截止2024年6月底，據(jù)Mysteel樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)期中國鋁板帶箔建成產(chǎn)能為1989.5萬噸，其中，鋁板帶建成產(chǎn)能為1653萬噸，鋁箔建成產(chǎn)能為336.5萬噸，月環(huán)比持平。但鋁板帶箔產(chǎn)能依舊處于擴(kuò)張通道中，熱點(diǎn)投資領(lǐng)域依舊集中在電池箔、電池軟包覆膜、電池殼以及再生鋁板帶項(xiàng)目。

根據(jù)外網(wǎng)報(bào)道，印尼能源和礦產(chǎn)資源部正在考慮一項(xiàng)恢復(fù)鋁土礦出口的計(jì)劃，此前眾議院呼吁取消禁令，作為發(fā)展礦區(qū)經(jīng)濟(jì)的努力的一部分。眾議院能源和礦產(chǎn)資源委員會(huì)第七屆副主席Maman Abdurrahman（馬曼·阿卜杜拉赫曼）表示，下議院建議能源和礦產(chǎn)資源部將鋁土礦禁令改為限制出口配額。

7月12日，焦作萬方公告，預(yù)計(jì)上半年凈利3億元-4億元，同比增長127.41%-203.21%。報(bào)告期內(nèi)鋁產(chǎn)品銷售價(jià)格同比上升，大宗原材料煤、預(yù)焙陽極采購價(jià)格同比下降，產(chǎn)品毛利增加。

7月11日，大通回族土族自治縣成功簽約2個(gè)項(xiàng)目，簽約金額達(dá)25億元。此次大通縣簽約的項(xiàng)目是由山東圣翰金屬科技有限公司投資的年產(chǎn)1200萬只鋁合金輪轂項(xiàng)目，以及由河南洛陽隸都商貿(mào)有限公司投資的年產(chǎn)9萬噸食品包裝鋁箔項(xiàng)目。

河南佰盛鋁業(yè)有限公司擬建年產(chǎn)6000噸彩鋁制品項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資3000萬元，目前處于環(huán)境影響報(bào)告表審批意見的公示階段。

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，美國總統(tǒng)選舉情況引起市場關(guān)注，同時(shí)市場關(guān)注鮑威爾講話、美聯(lián)儲(chǔ)將公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書。國內(nèi)方面，二十屆三中全會(huì)將召開，中國上半年GDP、投資、消費(fèi)等重磅數(shù)據(jù)將于本周公布。基本面方面，海外鋁現(xiàn)貨升水有轉(zhuǎn)降跡象，國內(nèi)鋁加工廠訂單、設(shè)備開工情況仍偏弱，維持季節(jié)性淡季水平。供應(yīng)端，電解鋁產(chǎn)能利用率已提升至近期高位水平，鋁初級加工品鋁水消耗量有所企穩(wěn)，庫存壓力仍在。綜合來看，宏觀情緒反復(fù)，市場更多關(guān)注國內(nèi)外的需求前景，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)偏弱震蕩為主。