【期貨市場】國內(nèi)市場：隔夜滬鋁主力合約報收20160元/噸，跌45元/噸，跌幅0.22%。國際市場：LME鋁3M報收2474.5美元/噸，跌3.5美元/噸，跌幅0.14%。

【現(xiàn)貨市場】（7月11日）鋼聯(lián)A00無錫現(xiàn)貨鋁價20110-20150元/噸，均價20130元/噸，跌80元/噸。早盤滬鋁弱勢震蕩下跌，低鋁價且臨近交割換月，無錫現(xiàn)貨市場持貨商看漲后市，挺價緩出控制出貨節(jié)奏，報價在均價至升10元/噸，下游逢低補貨意愿轉(zhuǎn)強增加補貨備庫，貿(mào)易商也隨行就市逢低收貨交單，交投狀況穩(wěn)中向好。

鋼聯(lián)A00佛山市場鋁錠現(xiàn)貨成交價在19980- 20000元/噸，均價19990元/噸，較上個交易日跌130元/噸。市場初始，主流報升水10元/噸出貨，少量平水現(xiàn)貨有流通，接貨方壓價接貨，升水現(xiàn)貨成交寥寥無幾。市場中期，主流報平水出貨，少量報貼水10元/噸，平水現(xiàn)貨成交較弱。市場后期，主流報貼水10元/噸為主，少量貼水20元/噸出貨，貼水10元/噸成交一般?；畲蠓照螅袌龀鲐浄e極性較高，現(xiàn)貨流通充裕，中間商對后續(xù)基差走勢持悲觀態(tài)度，整體接貨情緒較差，現(xiàn)貨成交一般。

鋼聯(lián)A00鞏義市場現(xiàn)貨鋁價20010-20050元/噸，均價20030元/噸，跌60元/噸。滬鋁弱勢震蕩下跌，早間鞏義市場持貨商出貨較積極，貼水報在貼120元/噸至貼80元/噸，流通貨源減少，但市場正處在淡季背景里，臨近交割，下游逢低入市采購格局不變，整體成交清淡。

【宏觀新聞】美國通脹全面降溫，6月CPI環(huán)比四年來首次轉(zhuǎn)負，核心同比增速創(chuàng)逾三年新低。年內(nèi)降息預(yù)期大幅升溫，9月首次降息的可能性回升至80%，7月降息概率重現(xiàn)。“新美聯(lián)儲通訊社”評6月CPI：通脹溫和，為9月降息敞開大門。投資者預(yù)計今年9月、11月、12月都降息的可能性增加。

芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比：6月的通脹報告非常出色，根據(jù)數(shù)據(jù)情況，可以考慮一次降息或者一系列降息。舊金山聯(lián)儲主席戴利：綜合各項數(shù)據(jù)，可能有必要對貨幣政策進行調(diào)整，今年降息1/2次適宜。圣路易聯(lián)儲主席穆薩萊姆：近期數(shù)據(jù)表明通脹取得進展，希望有數(shù)據(jù)能讓我有信心預(yù)計通脹在明年中或明年末達到2%。

美國通脹大降溫也沒能救超長期美債拍賣，30年期國債標(biāo)售慘淡。本次拍賣出現(xiàn)明顯的尾部利差，投標(biāo)倍數(shù)和海外需求均黯淡。分析稱，這是一場非常糟糕的拍賣，在美國CPI大幅降溫導(dǎo)致收益率曲線暴跌的一天，拍賣結(jié)果推動10年期美債收益率從盤中低點上漲2個基點，位于略高于4.18%一線。

商務(wù)部回應(yīng)有關(guān)中國電動汽車補貼問題。商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前表示，目前，中歐雙方正在就電動汽車反補貼案進行磋商，事實和規(guī)則是磋商的兩大支柱。這里的事實是指雙方認可的客觀事實，而不是單方認定的所謂“事實”。希望歐方正視中國電動汽車競爭優(yōu)勢并非來自于補貼的事實，正視中歐汽車產(chǎn)業(yè)合作有利于共同發(fā)展的事實，正視歐盟業(yè)界反對貿(mào)易保護主義措施的事實，真正作出基于事實和規(guī)則、合理且客觀的決定。

【行業(yè)追蹤】據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至7月11日，已有9家上市鋁企公布2024年上半年業(yè)績預(yù)告。其中，云鋁股份、南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè)等7家企業(yè)實現(xiàn)凈利潤同比增長。

西南鋁壓延廠1-6月總產(chǎn)量同比增長29.1%，1-6月份，壓延廠A類產(chǎn)品同比增長16.2%；重點品種某7系預(yù)拉伸板產(chǎn)量同比增長32%；汽車板實現(xiàn)產(chǎn)量同比增長109.7%。同時，壓延廠嚴格執(zhí)行金屬管控，強力控制金屬占用，1-6月份金屬占用壓減率達28.8%。

7月11日，常鋁股份公告，預(yù)計2024年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤3000萬元–3900萬元，同比增長936%–1246%。公司部分重點新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)進展順利，帶動新市場拓展及企業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級進程加速。

重慶西彭鋁產(chǎn)業(yè)區(qū)是九龍坡區(qū)工業(yè)經(jīng)濟的“主戰(zhàn)場”，鋁產(chǎn)業(yè)是區(qū)內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，鋁加工材總產(chǎn)能超過100萬噸/年。全區(qū)共有鋁產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)110余家，規(guī)模以上40余家，西彭園區(qū)60%以上企業(yè)和鋁產(chǎn)業(yè)相關(guān)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，因此九龍坡區(qū)積極探索開展鋁產(chǎn)業(yè)質(zhì)量強鏈行動，預(yù)期通過質(zhì)量強鏈活動較大提升整體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈質(zhì)量，質(zhì)量收益達到1.5億元，產(chǎn)值達到450億元。

貿(mào)易公司日本丸紅商事(Marubeni Corp)表示，截至2024年6月底，日本三大港口鋁庫存繼續(xù)反彈至317860噸，較上月增長約3%。具體來看，橫濱、名古屋、大阪庫存全面回升。

【要點小結(jié)】海外宏觀方面，美國CPI數(shù)據(jù)顯示美國通脹全面降溫，年底降息次數(shù)及幅度預(yù)期均有提升，市場對9月降息預(yù)期增強，美元跌幅兩個月最深，有色金屬日內(nèi)反彈后轉(zhuǎn)跌。基本面方面，需求端下游設(shè)備開工率及在手訂單水平仍走弱為主，鋁初級加工品產(chǎn)量下降、鑄錠增量及鋁錠直發(fā)到廠量的減少均對社會庫存入庫量帶來壓力，現(xiàn)貨跨地區(qū)轉(zhuǎn)運預(yù)計仍將對庫存變化帶來影響，下游加工廠剛需備貨為主，庫存壓力持續(xù)積累。綜合來看，宏觀情緒反復(fù)、基本面尚未到觀察需求拐點的時間，預(yù)計短期鋁價偏弱震蕩為主。