“粽”覽忘深夏，歡聚端午節(jié)，假期收尾北方不少地區(qū)依然受到高溫“炙烤”，多地出現(xiàn)35℃至39℃高溫?zé)崂?，極端性強。受此影響，近期線下、線上，防暑家電產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)快速增長，空調(diào)、空氣循環(huán)扇等降暑、防暑類產(chǎn)品進入銷售的高峰期。近一周電商平臺，風(fēng)扇、空調(diào)等制冷電器搜索量環(huán)比上周增長3倍。平臺上家電商家的風(fēng)扇銷量環(huán)比上周增長140%、空調(diào)銷量增長300%。防暑家電銷售火熱，空調(diào)主要生產(chǎn)原料之一：銅管，正在悄悄“降溫”。

  數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

價格方面，6月份銅管價格震蕩下行，截止本月13日，浙江地區(qū)的主流牌號，TP2紫銅管均價為83862.5元/噸，較上月下跌1785.12元/噸，跌幅2.08%；銅價經(jīng)歷5月新高后，震蕩回調(diào)，帶動銅管價格出現(xiàn)回落。銅價走勢調(diào)轉(zhuǎn)方向，一方面銅市情緒降溫，“上漲潮”暫退，另一方面，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，5月國內(nèi)電解銅實際產(chǎn)量98.14萬噸，環(huán)比增加2.34%，同比增加2.51%。另據(jù)調(diào)研企業(yè)的生產(chǎn)計劃安排來看，6月國內(nèi)電解銅預(yù)計產(chǎn)量97.08萬噸，環(huán)比減少1.08%，同比增加1.61%，同時國內(nèi)電解銅社會庫存在42.8萬噸高位，宏觀持續(xù)樂觀預(yù)期正得到修正，并向現(xiàn)實靠攏。

從供應(yīng)端來看，據(jù)Mysteel銅管團隊統(tǒng)計，5月國內(nèi)銅管樣本企業(yè)產(chǎn)量共計18.65萬噸，環(huán)比4月減少0.17萬噸，降幅0.9%。前期銅管高價環(huán)境下，可見對需求的壓力體現(xiàn)，除頭部企業(yè)有足夠訂單保障外，更多的中小企業(yè)受到下游貿(mào)易等環(huán)節(jié)的需求下滑影響。

 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

空調(diào)制冷是銅管的主要下游需求，從主機廠的排產(chǎn)計劃來看，6月家用空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)1300萬臺，同比增長3.6%；7月內(nèi)銷排產(chǎn)1186萬臺，同比增長0.9%;8月內(nèi)銷排產(chǎn)748萬臺，同比下滑6.2%。以往五一是零售起量的起點，但從疫情結(jié)束后，報復(fù)性旅游消費興起，小長假期間家電等耐用品消費走弱，今年五一疊加南方多地降雨較多，空調(diào)零售同比兩位數(shù)下滑。生產(chǎn)端和零端出現(xiàn)較大落差導(dǎo)致行業(yè)庫存逐步突破高點，同時原材料價格攀升到高位，成本壓力下，企業(yè)小幅下調(diào)了內(nèi)銷排產(chǎn)計劃，適當(dāng)減少儲備性生產(chǎn)。6月、7月內(nèi)銷排產(chǎn)整體較前期計劃小幅下調(diào)，除了在終端和成本壓力下的理性下調(diào)因素，也有為了優(yōu)先保障外銷訂單的被動減產(chǎn)情況。隨著季節(jié)性生產(chǎn)走弱，8月份內(nèi)銷排產(chǎn)將進一步回落。出口方面，2024年6月家用空調(diào)出口排產(chǎn)753萬臺，同比增長31.4%;7月出口排產(chǎn)537萬臺，同比增長10.6%;8月出口排產(chǎn)426萬臺，同比增長1.5%。外銷市場強勢回暖，多家企業(yè)出口訂單大漲，多月以來滿負荷生產(chǎn)，產(chǎn)能、物料等都優(yōu)先供給海外訂單，部分企業(yè)因產(chǎn)能有限被迫延單，6、7月份排產(chǎn)較前期均有小幅上調(diào)，8月份預(yù)計在同期高基數(shù)下仍然保持小幅增長。此外，今年運費上行、匯率低位維持等利好，也促進了外銷訂單的增長。

綜合來看，隨著空調(diào)銷售旺季的開啟，銅管作為原料端開始逐漸轉(zhuǎn)淡，大型企業(yè)反饋訂單有下滑趨勢，中小企業(yè)更多還是求穩(wěn)，維持生產(chǎn)和市場份額。同時空調(diào)銷售轉(zhuǎn)旺，后續(xù)安裝市場表現(xiàn)，值得銅管企業(yè)期待，但整體銅管市場供應(yīng)減少的趨勢不變。