中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量已經(jīng)從2019年的86.93GWh增長(zhǎng)至2022年1~10月累計(jì)的224.24GWh。隨著動(dòng)力電池裝機(jī)量逐年提升，動(dòng)力電池裝機(jī)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了較大的改變，磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)量從2019年的27.7GWh，占比32.23%，提升到了2022年1~10月累計(jì)的135.98GWh，滲透率達(dá)到60.64%，實(shí)現(xiàn)對(duì)三元電池的大幅反超。

在2021~2022年，磷酸鐵鋰電池能夠?qū)崿F(xiàn)大幅反超三元電池，歸結(jié)其原因主要是隨著補(bǔ)貼的逐漸退坡，新能源車市場(chǎng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品力驅(qū)動(dòng)，在續(xù)航里程在400~600Km左右的新能源車市場(chǎng)，能量密度并不是磷酸鐵鋰和三元電池之間競(jìng)爭(zhēng)的最核心因素，而新能源車企對(duì)電池成本和安全性的考量才是最關(guān)鍵的因素，但三元電池由于上游金屬鹽價(jià)格的擾動(dòng)，讓更多車型使用磷酸鐵鋰電池。特斯拉就是三元電池轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰電池的典例，目前國(guó)內(nèi)銷售車型中，磷酸鐵鋰的裝機(jī)量占比為76.84%。

那么，在2023年新能源車補(bǔ)貼政策明確退出，各類金屬鹽價(jià)格尤其是鋰鹽價(jià)格對(duì)電池成本造成的擾動(dòng)影響以及磷酸鐵鋰能量密度接近理論上限但續(xù)航里程提升的大趨勢(shì)下，去探究明年磷酸鐵鋰與三元電池在動(dòng)力電池裝機(jī)的滲透率會(huì)如何變化，將是一個(gè)關(guān)乎鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各家企業(yè)明年規(guī)劃與布局的關(guān)鍵課題。

首先，國(guó)家新能源政策從補(bǔ)貼新能源車發(fā)展到新能源補(bǔ)貼逐漸退坡與退出。目前，上海市已經(jīng)通知2023年不再向PHEV發(fā)放免費(fèi)牌照，那么，其他限牌城市也將逐漸取消向PHEV免費(fèi)發(fā)放牌照。從政策引導(dǎo)的趨勢(shì)看，未來(lái)新能源購(gòu)置稅減免的取消也是必然趨勢(shì)，新能源車將進(jìn)入完全由產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)的階段，在該階段，車企對(duì)產(chǎn)品定位和定價(jià)以及對(duì)電池成本等因素的重視程度將更上一個(gè)臺(tái)階。

從該階段發(fā)展趨勢(shì)看，各款車型對(duì)于續(xù)航里程提升有較高的迫切性（A00除外），續(xù)航里程是關(guān)鍵因素，其他智能化都是附加項(xiàng)，當(dāng)新能源車?yán)m(xù)航里程達(dá)到700~1000Km時(shí)，預(yù)計(jì)里程焦慮才會(huì)出現(xiàn)較明顯的改善。

按照9月的動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)看，三元電池裝機(jī)的平均續(xù)航里程為475.66Km，磷酸鐵鋰裝機(jī)的平均續(xù)航里程為424.81Km，目前的車型單位能量密度（Wh/Kg）的續(xù)航里程（Km）在2.9~3.2Km的范圍，那么如果需要達(dá)到700~1000Km的續(xù)航里程，那么至少需要有200Wh/Kg以上的能量密度。

但磷酸鐵鋰的能量密度已經(jīng)接近理論上的量產(chǎn)極限（175~185Wh/Kg），從工信部的《新能源汽車推薦目錄》披露的信息也可驗(yàn)證，磷酸鐵鋰的能量密度基本上沒(méi)有增長(zhǎng)，已經(jīng)連續(xù)兩年維持在160~165Wh/Kg的區(qū)間。

而純電動(dòng)汽車平均續(xù)航里程年均增幅50Km的趨勢(shì)下，預(yù)計(jì)到2023~2025年平均裝機(jī)續(xù)航里程將達(dá)到500Km、550Km、600Km，對(duì)應(yīng)的平均能量密度在150Wh/Kg、172Wh/Kg、188Wh/Kg，預(yù)計(jì)從2024年開(kāi)始磷酸鐵鋰能量密度的劣勢(shì)將逐步顯現(xiàn)，影響其在動(dòng)力電池裝機(jī)的滲透率。

從電池成本角度分析，三元電池與磷酸鐵鋰的度電成本差異主要在正極材料，由于金屬鹽價(jià)格的變動(dòng)對(duì)三元材料有較大的影響。本周，NCM811報(bào)價(jià)39.5萬(wàn)元/噸，磷酸鐵鋰正極報(bào)價(jià)17.3萬(wàn)元/噸，按照單耗換算后，NCM811電池成本比磷酸鐵鋰要貴0.4元/Wh，但也由于磷酸鐵鋰在負(fù)極、隔膜、電解液與銅箔上的單耗要高于三元電池，總體度電成本NCM811要比磷酸鐵鋰貴0.14元/Wh。

而前兩年因供需錯(cuò)配帶動(dòng)三元電池成本上漲的上游原材料硫酸鈷和硫酸鎳都隨著產(chǎn)能的釋放，價(jià)格已經(jīng)回落。硫酸鈷產(chǎn)能充足，未來(lái)仍將供給過(guò)剩，預(yù)計(jì)2023~2025年硫酸鈷價(jià)格維持在4~5萬(wàn)元/噸的價(jià)格區(qū)間，而硫酸鎳已經(jīng)開(kāi)始從供需緊平衡向供給過(guò)剩的趨勢(shì)轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)2023~2025年硫酸鎳價(jià)格將逐步下探到2~2.5萬(wàn)元/噸。而硫酸錳相對(duì)于硫酸鎳和硫酸鈷，不僅在價(jià)格上還是在單耗上都對(duì)度電成本的影響較小。鋰鹽預(yù)計(jì)在2023年仍將維持在40~45萬(wàn)元/噸，供需關(guān)系緩解或要到2024年底，預(yù)計(jì)2025年價(jià)格將逐漸下探至10~15萬(wàn)元/噸。

綜合分析，三元電池和磷酸鐵鋰的成本差在2023~2025年將逐漸收窄，而2024年磷酸鐵鋰在能量密度上的劣勢(shì)將逐漸體現(xiàn)，考慮熱銷車型的動(dòng)力電池裝機(jī)占比中磷酸鐵鋰的占比依舊較高，而車型定點(diǎn)后不容易更換電池配套商，因此預(yù)計(jì)明年磷酸鐵鋰在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)的滲透率還有提升空間，但將在2023年達(dá)到峰值60%的滲透率后見(jiàn)頂回落。從未來(lái)的技術(shù)路徑上判斷，后續(xù)將會(huì)有磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰、三元電池、鈉電池以及M3P電池等不同類型的電池技術(shù)在不同細(xì)分領(lǐng)域上的百花齊放。

本文節(jié)選自上海鋼聯(lián)有色金屬產(chǎn)業(yè)研究中心2022年第五期動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)周報(bào)：磷酸鐵鋰電池滲透率如何演變。詳細(xì)文章請(qǐng)點(diǎn)擊下載周報(bào)：https://mfs.mysteelcdn.com/group1/M00/57/6F/rBL632N3UtKAELI1ABW_GBAIcVQ401.pdf

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